6月17日本军机挑衅中方巡航战机，中国国防部回应促日方停止一切挑衅行为。近期军事方面事件频频，对于我国加快推进国防和军队现代化要求不断提高。我国军工装备制造方面也取得了一系列突破，国防现代化进程正在加快。除此之外，我国军工院所改制也进入加速期，军工院所改革将给军工企业转型升级带来新的活力，进而推进我国军工行业发展。
军工装备制造业获突破 国防现代化进程加速
5月底公布的《中国的军事战略》提出，加快推进国防和军队现代化，是我国军事战略的重要组成部分。由此，我国近期军工装备方面的发展步伐正在明显加快，国家扶持政策也在积极推进。
据新华社消息，中国空军运-20飞机授装接装仪式7月6日举行。空军新闻发言人申进科表示，中国自主发展的运-20飞机正式列装空军航空兵部队，标志着空军战略投送能力迈出关键性一步。
申进科介绍，运-20飞机是空军战略性、标志性、引领性装备，是中国依靠自己力量研制的一种200吨级大型、多用途运输机，可在复杂气象条件下执行各种物资和人员的长距离航空运输任务。
申进科说，发展战略投送能力，是世界主要国家加强军队现代化建设的通行做法。中国空军担负着保卫国家安全、参加抢险救灾、遂行国际灾难救援等繁重的多样化军事任务，需要有一支规模适度的空中运输力量。目前，中国空军的战略投送能力与担负的使命任务还不相适应，加强战略投送能力建设是现实需要。
运-20飞机的顺利研制并正式列装空军部队，是中国科技创新的重大标志性成果，是中国航空工业发展的最新成就，标志着中国大飞机设计制造能力取得突破性进展，对推进中国经济和国防现代化建设，应对抢险救灾、人道主义救援等紧急情况，提高空军战略投送能力和中国军队履行使命任务能力，具有重要意义。
另外，据之前媒体报道，即将在下半年启动的航空发动机专项行动，将重点聚焦涡扇、涡喷发动机领域，同时兼顾有一定市场需求的涡轴、涡桨和活塞发动机领域，主要研发大涵道比大型涡扇发动机、中小型涡扇/涡喷射发动机、中大功率涡轴发动机等重点产品。另外，专项行动还将安排包括商用航空发动机运营、航空发动机智能化生产线等在内的多个产业示范工程。而先进大涵道比风扇系统、高级压比高压压气机等关键零部件，以及长寿命涡轮、先进航空复合材料等关键技术，也会是专项行动的攻坚重点之一。
中银国际证券研报也表示，2016年军工行业投资把握国防装备升级等主线，国防装备升级，重大专项启动在即，看好未来5年至10年行业持续发展。
军工院所改制将步入加速期 转型升级注入新活力
据上海证券报之前报道，军工科研院所分类改革的部分方案已成稿并报审，涉及文件较多，包括《军工科研院所分类方案》和《军工科研院所分类改革实施工作方案》，以及《分类推进事业单位改革中军工科研院所转制为企业配套政策》等。另外，国防科工局还起草了《分类推进事业单位改革中军工科研院所转制为企业配套政策》，围绕党的建设、人员分流、收入分配、社会保障、财政税收和安全保密等方面制定31条政策。
目前风帆股份、南通科技等上市公司已注入了部分科研院所资产，但比例较小。随着军工科研院所改制细则出台，各大军工集团的资产证券化率将获提升，而作为整合平台的上市公司也将迎来价值重估机遇。科研院所一直被视为各大军工集团的最优质资产，誉为“钻石矿”，因为科研院所技术领先、人才密集，不需要重资产即可运营。资料显示，中船重工集团、28家军工科研院所贡献了集团超过30%利润。航天科技、航天科工和中国电科等拥有大量科研院所资产的军工集团，目前资产证券化比率仅为20%-30%不等，存在较大提升空间。
其中，航天科技集团动作较快，此前集团召开的2016年度工作会议指出，目前国家正在稳步推进军工科研院所分类改革，航天科技集团作为国防工业主力军，要求把握历史机遇，加快各项改革进程。集团董事长雷凡培强调，2016年要狠抓深化改革，着力完善型号科研生产管理模式，全力完成全年改革发展建设任务。另外，航天科技集团科研院所改革方案已确定，今年有望启动。科研院所改制后大部分将变为企业，分业务板块上市。集团计划在“十三五”期间，将资产证券化率从现有的15%提升至45%。
业内人士表示，军工科研院所改制的细则一旦破冰，各大军工集团的资产证券化率将提升一个层次。对于军工企业而言，企业的转型升级步伐将加快，企业也有望焕发新的活力。（中国证券网）
国防信息化 关注五大细分领域
国防信息化以C4ISR系统（自动化指挥系统）为载体，囊括通信、计算机、情报、监视、侦查等全维度军事信息系统，是现代战争的力量倍增器，其下游产业链涉及雷达、卫星导航、信息安全、军工通信与军工电子等多个领域。而“十三五”规划纲要也明确指出，到2020年信息化建设要取得重大进展，构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。
对此，分析人士表示，受益于国防科工体系与社会经济体系相互融合的不断深化，国防信息化产业将迈入加速发展阶段。2015年国防装备总支出约2927亿元，其中国防信息化开支约878亿元，同比增长17%，占比达30%。预计2025年中国国防信息化开支将增长至2513亿元，年复合增长率11.6%，占2025年国防装备费用（6284亿元）比例达到40%，在此背景下，相关上市公司也将迎来巨大的发展空间。
个股选择上，中信建投表示，推荐技术高门槛+业绩高增长+产业空间大优质标的；具体来看：1.雷达：国睿科技、四创电子；2.军工电子：海兰信、景嘉微、久之洋；3.军工通信：杰赛科技、特发信息、华讯方舟；4.卫星导航：耐威科技；5.信息安全：同有科技。
资产证券化 关注航天系上市公司
今年3月份，国防科工局印发了《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法》，规范涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后资本运作行为。正是在这一背景下，与科研院所改制，科研院所资产注入上市公司相关的军工资产证券化主题投资机会被市场普遍看好。
分析人士也表示，军工资产证券化是军工行业长期高估值的支撑。从2013年开始，军工集团旗下上市公司资产注入的步伐稳步向前推进。2016年将开始以研究院所资产注入为主的第二轮军工资产证券化高峰期，预计军工科研院所将于近期完成分类，相关政策随后将出台。预计无论是顶层筹划，还是具体领域，军民融合都将迎来全面提速发展期。
太平洋证券表示，科研院所改制是近期军工板块内最确定的投资机会，随着相关政策的出台，制约军工科研院所改革的最后障碍将被扫除，军工资产证券化步骤有望加快。其中，航天系资产证券化率较低，航天科技集团提出到“十三五”末的资产证券化率目标为45%，目前仅有15%，提升空间巨大，可重点关注航天动力、航天电子。
从上述机构看好的2只个股市场表现来看，近期表现均较为突出，尤其是航天电子，6月份以来累计涨幅达到21.87%，基本面上，公司是中国航天科技集团公司旗下从事航天电子测控、航天电子对抗、航天制导、航天电子元器件专业的高科技上市公司。