澄清！IPO审核“内部标准”三大传闻与事实不符

　　近期，关于IPO审核“内部标准”的三大传闻在市场上流传，引发种种猜测。昨日，上海证券报记者向证监会相关部门人士求证获悉，这些传闻均与事实不符。IPO审核过程中，对拟上市企业财务门槛和辅导期的要求均无变化，除去年以来对类金融企业融资作出限制以外，证监会并未对不同行业企业作出特别的IPO限制。

　　企业发行条件并无变化，但IPO审核确实越来越呈现“严把关”的态势。统计显示，今年以来截至昨日，175家上发审会的企业中有19家被否决，否决率已超过一成。

　　为了整体提高上市公司质量，严防“病从口入”，在新股发行常态化的同时，发行审核“严把关”也在成为常态。

　　澄清！IPO审核“内部标准”三大传闻与事实不符

　　近期，关于IPO审核“内部标准”的三大传闻在市场上流传，这个传闻是这么说的：

　　第一，企业上市辅导后要地方证监局验收合格才能报材料，意味着没有辅导的公司，要至少18个月才能报材料，所有公司一视同仁；

　　第二，把创业板年盈利3000万元、主板和中小板年盈利5000万元作为报材料的基本条件；

　　第三，影视、传媒、娱乐（含游戏）、文化和互联网企业，原则上劝退。

　　就此，上海证券报记者昨日向证监会相关部门人士进行了求证，据其澄清，这些传闻均与事实不符。

　　目前，在发行审核过程中，对拟上市企业财务门槛的要求、上市辅导期的要求均无变化，除去年以来对类金融企业融资作出限制以外，证监会并未对不同行业企业作出特别的IPO限制。

　　记者了解到，新股发行正在按照受理顺序、流程，依据相关法律法规明确规定的发行上市条件进行正常审核，依据相关指引，部分行业由于具有一定特殊性（如金融行业）而需要在统一要求的基础上执行特殊的信息披露标准，但发行上市门槛都是统一的。

　　发审：“严把关”也在成为常态

　　企业发行上市条件并无变化，但IPO审核确实越来越呈现“严把关”的态势。统计显示，今年以来截至昨日，175家上发审会的企业中有19家被否决，否决率已超过一成。

　　为了整体提高上市公司质量，严防“病从口入”，在新股发行常态化的同时，发行审核“严把关”也在成为常态。

　　记者从权威人士处获悉，在严格执行标准、从源头入手提升上市公司质量方面，发行审核当中其实也有以下两招：

　　招数一：严把审核关，“萝卜”越多越要仔细“洗泥”。

　　去年4季度以来，IPO逐渐实现常态化，上发审会企业数量显著增长，审核否决率也呈现同步提升。

　　据统计，IPO常态化以前的2016年1到9月，共有162家企业上发审会进行IPO审核，其中10家被否决，否决率6.2%。

　　2016年4季度，新股发行常态化头三个月，共有107家企业上发审会审核，被否决的共8家，否决率7.5%。

　　而今年以来截至3日，共有175家企业上发审会审核，其中被否决的达到19家，否决率超过一成，达到10.9%。

　　否决率与发行速度呈现双升的数据表明，新股发行常态化的同时，发行审核“严把关”也在成为常态。

　　发审会通过率下降的同时，证监会发行部初审也在趋于严格。

　　记者从有关部门获得的数据显示，去年4季度，证监会共审结首发企业153家（包括核准、撤回、否决三种情形），其中，核准申请131家，14家在审企业主动撤回申请，8家企业被发审委否决，核准率85.6%。

　　2017 年以来截至昨日，共审结首发企业217家，核准、撤回，否决的分别为158家、40家、19家，核准率下降为72.8%。

　　招数二：现场检查升级，发现问题就移送。

　　权威人士介绍，去年4季度新股发行常态化以后，证监会改进了现场检查制度，除信息披露质量抽查以外，还以问题为导向，将发现企业财务方面存在问题的主动纳入现场检查范围。

　　2016年前三个季度，证监会并未启动现场检查工作；第四季度，证监会对12家企业进行了现场检查，其中4家是信息披露质量检查抽中的企业，6家是审核中发现存在重大疑点的，另外2家是享受扶贫特殊政策而依规纳入检查范围的企业。

　　到了今年，现场检查的规模全面升级。今年3月，证监会启动了今年第一次现场检查，圈定34家首发企业，其中包括信息披露质量抽查企业14家，日常审核发现重大疑点的企业11家。

　　现场检查只是监管工作中的一环。证监会发行部在检查中发现的线索，均已向证监会有关职能部门移送，或通报情况提醒注意。

　　去年4季度，证监会发行部将现场检查中发现的4家企业的问题线索移交证监会稽查局处理，其中1家被立案，3家撤回申请；4家执业存在问题的保荐机构被移送证监会机构部，采取了出具警示函的监管措施。

　　今年至今，证监会发行部已将2家企业的问题线索移交稽查局处理，将8家机构的执业情况通报机构部，5家会计师事务所、2家律师事务所存在执业问题的情况，也已分别通报证监会会计部、法律部处理。

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