去年，全球顶级院士科学家到阿里巴巴，马云埋头作笔记
这是「一见财经」第95篇原创文章
商人的理想主义在现实面前往往会被碰得粉碎，即便是马云，也不列外。
6月5日，中民投官方微信发布了一则看似不起眼的消息，标题是《董文标主席率队到访阿里巴巴，与马云互动交流》。
消息称，中民投董事局主席董文标带领亚洲金融合作联盟30余家金融机构、25位董事长，以及中民投部分高管到访阿里巴巴集团。
这个联盟是由民生银行联合国内33家中小银行、保险、租赁等金融机构成立的金融机构合作组织，如此大的阵容到访，阿里非常重视。
双方高管做现场交流（图片来自中民投微信）
不过，一见君觉得，这并不重要，重要的是马云在这次参访活动上的表态，原话如下：
阿里巴巴既不是一个物流公司，也不是一家金融企业，而是一家技术企业。虽然这几年，支付宝对金融产生了冲击，但从未想过要颠覆金融机构。
支付宝做的是毛细血管，金融机构做的是动脉系统。对于金融机构的冲击、变革，更多是希望成为促进社会进步的创新力量。
时隔10年后，这是马云对支付宝的重新定位，和10年前相比，棱角已被磨平。
2008年12月7日，在“2008第七届中国企业领袖年会”上，马云放出豪言，“如果银行不改变，我们改变银行。”
当时，马云言辞犀利！
昨天的已经过去，我们今天很多在悲哀的人，事实上我觉得悲哀的都是既得利益者，假如没有这场变革，怎么会有中小企业，假如没有变革，我们这些所有垄断的企业，怎么有利益在？
我听过很多的银行讲，我们给中小型企业贷款，我听了5年了，但是有多少的银行真正脚踏实地的在做呢？很少。如果银行不改变，我们改变银行，我坚信一点。
对比以上跨越10年的表态，显然，马云已经变得越来越现实，可能是被迫的，也有可能是主动的。
01
十年前，马云放出豪言的时候，还没有蚂蚁金服，支付宝只是作为阿里集团的一个业务分支存在，现在，蚂蚁金服已成庞然大物。
据外媒报道，蚂蚁金服已完成最新一轮融资，共筹集到100亿美元，投资机构对蚂蚁金服的估值达1500亿美元，而2016年4月份的估值才600亿美元。
针对此消息，蚂蚁金服的回应是：“我们不评价任何非官方传播的信息，也提醒大家警惕这类可能误导读者的内容。”
一般来说，融到资对企业是个好消息，蚂蚁金服“不敢承认”多少令外界有些好奇。
路透社援引5名知情人士的消息称，新的投资者包括新加坡政府投资公司(GIC)和淡马锡控股，以及美国私募股权投资公司华平投资集团。
如果单从估值来看，蚂蚁金服的体量已经进入了全球前十大银行集团。
外媒评论称，目前，全球排名在前的银行集团都有几十年甚至几百年的历史，而蚂蚁金服仅仅才成立几年，其估值已经能够挤入全球前十。
从上图中可以看出，除了工、农、中、建四个超大规模的国有银行外，其余的银行估值都在蚂蚁金服之下。
借助支付宝，蚂蚁金服已经成为中国最大的网络支付服务，并控制着世界最大货币市场基金余额宝，现在，蚂蚁金服正进一步深入消费者借贷、信用评分等领域。
根据彭博社的计算，截至今年3月份的财年，蚂蚁金服税前利润增长65%至91.8亿元人民币。
另据英国《金融时报》早些时候曾报道，蚂蚁金服用户已增至6. 22 亿。蚂蚁金服的财富管理业务目前管理着2. 2 万亿元人民币的资产。
02
蚂蚁金服总裁井贤栋2016年就表示，在整个蚂蚁金服的业务体系中，支付、理财、融资、保险等业务板块仅是浮出水面的一小部分，水面之下还有云计算、大数据和信用体系等。
另据《新闻晨报》2016年报道，在蚂蚁金服A轮以及2016年4月B轮融资时，很多富豪已经进入股东名单。这些富豪，从商业帝国的掌门人，到各路资本系的大佬，还包括明星。
蚂蚁金服的股东名单中，阿里巴巴系是持股主力，大约占76.43%，其次是包括社保、国开行以及太保、人保等保险资金的“国家队”，持股比例超过10%。
除此之外，另外一只神秘资本力量来自中国的企业大佬，主力是云锋基金，这只基金以马云和聚众传媒创始人虞锋的名字命名而成。
此外，巨人网络董事长史玉柱、新希望集团董事长刘永好、银泰投资董事长沈国军、深圳迈瑞医疗董事长徐航、易居中国董事局主席周忻、五星电器创始人汪建国、七匹狼创始人周少雄、九阳股份董事长王旭宁等10多位成功企业家都是基金的发起人。
一个行业或公司做大了，伴随而来的一定是强有力的监管，尤其对一家如此规模的庞然大物而言。
2014年3月，时任央行调查统计司司长盛松成在接受采访时表示，余额宝这些互联网金融，实际上是在打金融监管的擦边球，它和银行处于不公平竞争状态。
“银行是需要受严格监管的，互联网金融既不受资本金管理，也不受贷存比管理，几乎不需要什么成本。”盛松成说。
2016年各家商业银行年报数据显示，余额宝规模已超过招商银行个人活期和定期存款总额，其体量正在逼近或者超过大型商业银行。
于是，各种针对余额宝和蚂蚁金服的监管接踵而至。
余额宝从2017年起不断“瘦身”，刚开始将个人持有的最高额度先后调整为25万、10万，而后单日申购额度限制在2万，再后来就是直接“限购”，每日9：30以后便几乎无法申购。
除了限制规模，余额宝被限制的另一个标志性事件就是接入更多的货币基金，不能让一家独大。
5月4日起，余额宝接入博时、中欧基金公司旗下的两只货币基金，通过开放接入多只货币基金的方式，从整体上相对降低了单一货币基金集中度高和过快增长的风险压力。
6月6日零时起，余额宝转出到银行卡当日快速到账额度进行调整，从每日限额5万元调整为1万元。这是余额宝继2月1日起调整为限时、限额后又一次改变“游戏规则”。
严格的调控也反应在数据上，余额宝规模从2017年一季度环比增速41%，下降至2018年一季度的6.9%。
据《南方周末》引述余额宝方面人士的话称：“天弘余额宝自从2017年变成世界第一大货币基金之后，控规模是2017年的最重要主题，控规模背后是余额宝的‘主动维稳’。”
除了余额宝，作为一家金融集团，蚂蚁金服受到的监管压力其实更大。
最新的消息是，监管部门正在酝酿金控公司监管细则，目前首批已选定五家金控集团作为试点，分别为中信集团、光大集团、招商集团、蚂蚁金服和苏宁。
6月4日，央行官方媒体《金融时报》发表了瑞穗证券亚洲公司董事总经理、首席经济学家沈建光的文章，标题为《中国金融控股公司监管初探》。
文章称，金融控股公司存在6大风险：
1、混业经营与分业监管的风险。在金融控股公司混业经营的本质下，不同子公司之间风险难以有效隔离。
2、潜在的道德风险。金融控股公司规模较大，但由于缺乏作为监管主体的有效监管，往往会刺激集团自身和内部子公司的冒险行为，产生基于大而不能倒背书的道德风险。
3、潜在的关联交易风险。同一集团内部，关联交易十分常见，比如，为扩充资本，兄弟公司相互帮扶导致虚假出资或者循环注资的情况屡见不鲜，推升了杠杆率等。
4、监管套利的风险。金融控股公司子公司涉及多个金融行业，但不同行业之间，往往存在监管标准的差异，为了做到综合利益最大化，通过不同子公司的不同监管规则差异进行套利。
5、资金“脱实向虚”的风险。金融是为实体经济服务的，但当前有不少非金融企业乐于收购金融牌照，大举进军金融业的背后，其主营业务发展反而受到抑制。
6、行政干预的风险。当前不少金融控股企业背景是中央企业金融集团，地方国有企业金融集团，其共同的特征之一是背后的行政力量影响较大。
关于对金控集团的监管，2018年《政府工作报告》首次提出。
3月25日，央行行长易纲在中国发展高层论坛上表示：“目前中国面临着一些潜在的金融风险，少数野蛮生长的金融控股集团存在着风险，比如抽逃资本、循环注资、虚假注资以及通过不正当的关联交易进行利益输送等问题比较突出，带来跨机构、跨市场、跨业态的传染风险”。
03
于是，马云和他的蚂蚁金服也在慢慢“服软”。
据路透社6月5日报道，蚂蚁金服未来重心将由支付及消费金融转向技术服务，目标是技术服务占收入比重由去年的34%升至65%。
另外，蚂蚁金服副总裁陈亮此前在接受南方都市报采访时表示，目前蚂蚁金服及旗下各公司拥有的金融牌照包括支付、基金、银行、小贷、互联网金融资产交易等，但蚂蚁金服拿牌照并非为了成为金控公司。
陈亮还解释称“并不代表（蚂蚁金服）要做一家金融机构。”
据陈亮透露的数据：目前蚂蚁金服的收入中，60%来自支付接入费用，技术服务费与金融收入相当。
蚂蚁金服的目标是，2020年希望60%来自技术服务费，20%收入来自支付接入费用，金融业务收入只占到10%左右。“再过几年，期望金融收入到10%以下。”
马云在这次参访活动上还称，阿里目前重点投入的三大核心技术，一是以大数据人工智能为主的技术，另外两项是区块链技术和物联网技术。
“区块链技术加上互联网金融，今后才有可能打造21世纪数据时代、信息时代的金融体系和标准。”马云表示。
在很多场合，马云都是个充满激情的理想主义者，但他也需要偶尔附身、低头，向现实妥协。
认怂不是认输，也不是放弃， 认怂可以是一种积极的自我认知，在力所能及的范围内把它好好做好，但在范围之外就不要给自己太大压力，顺其自然就好。
