这次,小投专门请了好几顿大餐,把大家关于可转债的问题,一个一个“盘问”,长投学堂研究院的分析师大咖们,总算对大家有个交代。
咱们开始啦!
首先来看,小伙伴们关注度最高的一个问题,那就是——
NO.1 可转债能赚钱吗?赚得多吗?
回答:不仅能赚,还能赚不少。
来,咱们请出长投学堂研究院大咖,给出数据资瓷(看不懂可以直接跳过,小投会解读):
“从1998年上市的第一只可转债至今,所有转债都在100元的价格买入,在最高点卖出,年化收益率的中位数是37%;
涨幅最高的是15年退市的通鼎转债,价格峰值为659.99元,在不到一年的时间里翻了6倍;
涨幅最低的是2007年退市的山鹰转债,价格的峰值是123元,历时3.6年涨了23元。
根据分析师统计的109只到期的可转债中,只要在面值附近买入,年化收益大于20%的可转债占比超过77%,即使收益最低的山鹰转债,年化的收益也达到了9.5%,收益远远高于同期的债券收益(且拥有不逊色于债券抗风险能力)。”
长投学堂解读:
数据使人头大,好在小投说人话,其实就仨:
1、面值(100元)以下的可转债,就可以买,就有的赚;
2、即使最垃圾的可转债,收益也高于普通债券;
3、涨的最好的可转债,收益牛过股票。
吼啦,第一个问题回答了,那么,为啥可转债可以这样子呢?
NO.2 可转债,为啥能帮我赚钱呢?
来,先看一下长投学堂分析师的回答:
“发行转债的公司,本质上是不想还钱的,所以当转债即将到期的前夕,发行转债的母公司会想方设法的提升股价,让持有转债的人去转股。
假如当公司的股价上涨到一定程度的时候,市场上就会有人,想用这个转债去转股,我们的目的就是将转债卖给那些想要转股的人,赚取价差。
什么是价差呢?股票与转债的价差。
举个栗子,假如某一家公司的可转债价格是110元,转股价格是10元,而该公司的股价已经涨到了13元,那么买一张可转债,然后转成股票的利润就是20元,这种价差的利润,会把转债的价格逐渐推到,与股票持平的价格。
所以我们的止盈点就是,转债的价格上涨到130元时,及时卖出,拿钱走人。”
长投学堂解读:
小投之前说过,发行转债的公司不想还钱,但素呢,欠债还钱,天经地义啊!
所以,他们会在欠条到期前,用各种鸡贼的花招,让自家股价上涨(各种利好消息+漂亮的财报)。
这样,投资者们就不会拿着欠条(可转债)去收帐了,因为转成股票,要比持有债券的收益更高。
这个时候,咱们普通投资者的机会来了,等到可转债130元时,就卖掉。
可是,这个130元,是怎么得出来的呢?
NO.3:为啥是130元卖出?
长投学堂分析师的回答:
“我们赚到的钱,是来自于那些,想要拿转债去转股的人。
债券性质的保本能力,可以让我们在面值附近买入时,不会出现亏损,而它可以转股的特性,让我们可以收获股价上扬的收益。
要是我们提前知道它能涨多高,我们当然,可以等它涨到最高价的时候,再卖出。但是问题的关键就在于,我们不知道它到底能涨多高。
而在统计的109只可转债的历史数据中,99.1%的转债都涨到过130元,只有一只没有涨到130元,其他的108只转债都达到了这个目标价格。”
长投学堂解读:
为啥是130元呢?
这是从过往“大数据”来看,相对稳妥的卖出价格。
可是,为啥有人买可转债,却亏了呢?
NO4:为什么会包赢的可转债,却有人亏钱呢?
长投学堂分析师的回答:
“可转债超长的横盘时间,是劝退绝大多数投资者的根源。
所谓横盘就是:转债的价格波动极小,在转债价格走线图上面,就像一条横线,大概就是下图这个样子。
