公募基金持股比例略有下降
持股数却创历史新高
公募基金是专业机构中的第一大主力军，也是最早参与A股的机构投资者。统计显示，截至2023年6月末，公募基金持股市值5.54万亿元，较2013年末增加3.35倍;与此同时，2021年以来公募基金持股市值对境内机构的贡献大幅上升，并持续超过50%，2023年6月末达到52.63%，较2013年末增超14个百分点。
从公募基金持股市值占总流通市值比例来看，2013年至2017年持续下降，2018年至2021年持续上升，2021年创历史高峰，达到8.52%;2022年以来略有下降，2023年6月末持股市值占比8.12%，为2013年以来第三高。
虽然公募基金今年的持股市值和持股占比均有所下滑，但2023年6月末公募基金持股数量却创下历史新高。统计显示，2023年6月末公募基金持股数量高达2605.98亿股，较2013年增加近2倍。
非公募专业机构持股比例
创2020年来新高
数据宝统计，截至2023年三季度末，非公募专业机构持股市值大幅上升至2.37万亿元，创历史新高;同期持股市值占比3.4%，为2020年以来最高水平，充分彰显专业机构对A股市场的信心。
具体来看，保险公司、阳光私募以及券商的持股市值居前。其中保险公司是境内专业机构中第二大主力军，截至2023年三季度末，保险公司持股市值达到1.91万亿元，环比增加超5200亿元，持股市值创2013年以来年度新高。与此同时，券商机构(不含券商集合理财)的持股市值也创2013年以来年度新高。
外资持股比例较2022年略有上升
外资正逐渐成为A股市场的重要增量。根据央行数据显示，截至2023年6月末，外资持股市值达到3.33万亿元，较2013年增加8.66倍，较2021年末的峰值下降超6100亿元，但与2022年末相比仍略有上升。
从持股比例来看，2023年6月末外资持股市值占比4.88%，较2022年略增。不过从持股来看，2023年三季度末QFII现身前十大股东的A股数量有804只，仅次于2021年。可见，“外资大幅撤离”的传闻与实际并不完全相符。
需要补充的是，在11月1日的2023金融街论坛年会新闻发布会上，证监会新闻发言人高莉表示，中央金融工作会议对资本市场高质量对外开放提出了明确的部署和要求。下一步，证监会将坚持市场化、法治化方向，继续坚定不移扩大资本市场对外开放，积极支持境外优质主体依法投资入股境内证券基金经营机构。在11月13日的2024高盛中国宏观经济展望及股票市场动态媒体交流会上，外资巨头高盛继续给予A股市场“高配”的建议。
未来，随着中国资本市场逐步迈向高质量发展，A股对外资的吸引力有望进一步提升。
记者观察：A股市场机构化需政策呵护
1997年，公募基金成为A股最早的机构投资者;2000年，证监会提出要培养机构投资者;2002年，社保基金和境外投资机构开始进入A股市场;2003年，QFII(合格境外机构投资者)进入A股市场;2005年，阳光私募、险资也开始入市;2014年，互联互通机制开通。
国内资本市场在改革发展中不断前进和壮大，投资者结构也在不断地优化。记者结合近十余年数据研究发现，A股市场投资者结构主要呈现六大变化。
1、散户持股比例创历史新低;
2、机构加速入市，非自然人投资者数量增速持续超自然人;
3、“国家队”积极入市，社保基金、企业年金持股市值创2013年以来最高水平;
4、公募基金持股比例虽有下降，但持股数量却创历史新高;
5、非公募类专业机构持股占比创2020年以来新高;
6、外资持股比例较2022年略有上升。
机构化是资本市场走向成熟的重要特征。从当前数据来看，A股市场机构化程度并不高。过去，A股市场一直被视为“散户”主导的市场，近年来A股市场通过深化资本市场改革助力高质量发展，机构、产业资本等投资者不断加大投资力度，“散户市场”这一现象有所弱化。
基于当前的行情，监管层鼓励中长期资金活跃市场、支持境外优质主体依法投资入股境内证券基金经营机构的呼声不断。“国家队”、公募、券商等境内机构率先发起增持，对A股而言如同“强心剂”。不少市场人士认为，当下市场需要像平准基金这样大量的真金白银入市，缓解缺乏流动性资金的问题，提振市场信心。
如何提高境内机构股东的持股意愿?对此，记者采访某私募基金经理，其表示，监管部门应坚定推动中国A股生态朝着机构化方向变迁，例如放宽考核期限，引导险资等长线资金提升权益投资规模和比重;上市公司则应提升自己的经营绩效，以优质的基本面推动A股机构投资者的持股比例不断上升。对散户也要加强投资者教育，避免过分追逐题材、过度投机，坚持价值投资才是正途。
A股市场机构化绝非一蹴而就，参考美股市场，70年代养老金入市，“去散户化”进程开启，机构投资者持股占比由1970年初的20%左右上升至2000年的50%以上。上述基金经理表示，美股以基本面为股价上涨驱动力的生态有利于机构投资者发展，而养老金和公募的发展则是美股机构化程度高的重要原因。更多股票资讯，关注财经365！