对于降低碳排放方案，高耗能的硅类商品表现出了极大的关注和关切。
5月30日早晨，郑州商品交易所的硅铁期货主力合约2409等多个合约涨幅达到涨停，部分合约的涨幅甚至超过6%，显示市场表现明显强于铜、铝等商品的国际定价。
随之而来的是，当日硅铁期货迎来了大量资金涌入，持仓和成交数据都有明显增加。
截止中午交易结束时，硅铁期货的总持仓从昨天的34.3万手增加到44.1万手，其中大部分新增资金都集中在主力2409合约上，该合约增持了8.877万手，单日持仓量环比增加了46.5%。
随着资金的流入，这种商品的市场交易活跃度显著提高，当天午间硅铁期货总成交量达到84.5万手，远超过昨日全天32万手的水平。
另外，上述政策所带来的行业变化也在A股市场上产生了广泛影响。拥有150万吨硅铁产能的A股上市公司鄂尔多斯今天也出现了涨停，并刷新了该公司股价自4月下旬以来的最高点。
政策再加码
针对以上价格波动，普遍认为是由昨天公布的减排计划所引起的。
据国务院发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》显示，2024年的目标是降低单位国内生产总值的能源消耗和二氧化碳排放量分别约为2.5%和3.9%，规模以上工业单位的增加值能源消耗将会降低约为3.5%。非化石能源消费比例预计将达到18.9%左右，同时，在重点领域和行业进行节能降碳改造，计划实现节能量约5000万吨标准煤和减排二氧化碳约1.3亿吨。
硅铁是一个典型的能耗高的行业。
每生产一吨硅铁需要消耗大约8000度电，能耗限制可能会对硅铁供应产生影响。在2021年，曾因为能耗限制导致硅铁价格大幅上涨。国泰君安期货指出，随着对能耗控制预期不断加强，硅铁供应受限可能对价格构成支撑。
在降低碳排放方案中明确指出的重要任务之一是“严格控制煤炭消耗，合理控制半焦(兰炭)行业规模”。
兰炭是一种创新型炭素材料，源自用精煤块烧制而成，其特点包括固定碳含量高、电阻率高、化学活性强、灰份含量低，逐渐替代冶金焦被广泛应用于电石、铁合金、硅铁等领域，同时也广泛应用于化工、冶炼、制气等多个行业。
2021年起，双硅作为高耗能产品，已陆续淘汰了滞后产能。2023年兰炭原料基本完成了拆除年产量低于7.5万吨的炉型。但对于耗电量高的品种，从市场表现看，情绪上仍然呈现出利多影响。一家期货公司做出了这样的评价。
事实上，关于该行业降低碳排放的政策方向已经存在。
2023年12月7日，国务院发布了《空气质量持续改善行动计划》，其中修改了《产业结构调整指导目录》，研究将排放污染物或温室气体明显高于行业平均水平、且能效及清洁生产水平低的工艺和设备列入淘汰和限制类名单。
加大重点区域产能更新力度，提高能源消耗、环保、质量、安全和技术等方面的要求，逐步淘汰限制行业的生产工艺和设备。逐步淘汰旧式的烧结机和球团竖炉，以及部分封闭式硅锰合金、镍铁、高碳铬铁、高碳锰铁的电炉。
各地纷纷出台相关政策。例如，去年5月发布了《内蒙古自治区工业领域碳达峰实施方案》，其中强调要求在“十四五”期间加快淘汰和化解落后及过剩产能。该方案规定制定了化解过剩产能计划，引导钢铁、铁合金、电石、焦炭、石墨电极等行业限制类产能有序退出，同时实施产能置换升级改造。具体规定了铁合金炉25000KVA及以下为落后和过剩产能，需要逐步退出。
龙头企业盈利前景看好
发布了这么多政策指引，明显增强了今年硅铁价格触底反弹的预期。
根据Wind数据显示，2021年时，内蒙古硅铁(75A)的出厂价曾一度超过2万元/吨，之后从2022年4月开始一路下滑，直至今年3月底附近的0.64万元左右。
“自2021年起，随着行业持续扩大产能，硅铁行业供过于求的问题开始显现，到了2023年，行业的产能利用率显著下降，价格和利润也在下降，该行业已进入周期性低谷。”国泰君安证券表示。
今年以来的情况显示，硅铁价格在三月底触底后，已经连续两个月上涨，上述硅铁现货价格已回升至接近0.77万元。
事实上，鄂尔多斯在4月中旬发布的年报已经对今年行业运行趋势进行了预测，指出：“总体而言，预计硅铁需求将在2024年见底并开始回升。”
这家公司是国内硅铁行业的领军企业，硅铁产能达到150万吨，在国内市场占有率约为25%，同时还拥有自建电厂。
据公司年度报告显示，公司主要依靠火力发电，同时利用余热资源发电作为补充。公司已全面启动新能源绿电替代工程，其中20万千瓦的光伏项目已部分并网运行。目前公司正在推动建设30万千瓦的风电项目，该项目已被列入内蒙古自治区首批工业园区绿色供电项目清单中。
在上述提及的排除落后产能和降低碳排放的情况下，拥有自备发电厂并广泛采用绿色电力的硅铁生产企业，显然更有竞争优势。
根据数据显示，2023年，鄂尔多斯产出了153.89万吨硅铁，同时硅铁产品的销售收入达到了109亿元，大约占了上市公司总收入的35.67%，显示出业务较为集中的特点。
然而，由于前期价格下跌的影响，鄂尔多斯在2023年的硅铁产品毛利率下降了9.3个百分点，降至12.19%。
若深入比较公司历史毛利率的变化，可以发现与硅铁价格之间具有较高的相关性。在2021年至2023年期间，鄂尔多斯硅铁产品的毛利率分别为30.34%、21.49%和12.19%。
随着上述行业降碳方案的推出及硅铁期现价触底后开始回升，公司后续的利润率和盈利能力也有望得到恢复。
在这种预期下，鄂尔多斯的股价今天涨停，同时也创下了自四月以来的新高。
在国泰君安证券3月中旬首次对该公司进行覆盖评级时，他们给出了增持的建议，当时的目标股价为13.74元。
鄂尔多斯股价经历了当日涨停后，已经触及了13.13元。更多股票资讯，关注财经365！