最近，凯雷集团(Carlyle Group LP)能源路径部门的首席战略官杰夫·柯里(Jeff Currie)表示，铜供应短缺的情况将会导致价格大幅上涨，他对这个机会持非常乐观的看法。
我已经在这个行业工作了超过30年，这次交易是我见过最显眼的。”他继续说：“我只是引用了许多客户和其他市场参与者的看法，他们认为这是最有说服力的交易。”
柯里在高盛工作了27年。对于一般投资者而言，这个名字可能不太熟悉，但年长的投资者应该会听过“大宗商品超级周期”这个概念，正是柯里的颠峰之作。他在次贷危机爆发前做出了大胆的预测，接着油价飙升至每桶147美元，创下历史最高纪录。从那时起，他赢得了广泛赞誉。
2024年，铜价已经上涨了超过21%。上周美国期铜价格继续攀升，在纽约商品交易所(COMEX)铜期货价格创下历史高位，主力7月合约上周五收盘价达每吨1.12万美元，涨幅超过9%。
根据花旗集团的研究报告，COMEX和伦敦金属交易所(LME)的铜期货市场已经吸引了高达250亿美元的投机性多头资金，相当于约1800亿元人民币。
目前，科里预计未来几年铜价将达到每吨1.5万美元。
铜价“突然上涨”是由供需不平衡所致
柯里指出，这主要是因为铜目前正处于供需失衡的历史性阶段，有三个原因可以解释为什么这不只是一时的现象。未来，对大宗商品的需求似乎只会增长，但投资和生产能力仍然不足。
为了解释他为什么愿意冒险投资于这种潜在高风险的领域，柯里使用了一个简称“RED”：资源再分配、环境政策和去全球化。
他指出，长期以来低收入人群一直是大宗商品的重要消费者。因此，通过重新分配财富给这部分人群的政策，能够推动铜等物资的发展。
这里是一个非常繁荣的场所。一旦出现低失业率，谁会受益最多呢?那些低收入群体将得到最大的好处。值得一提的是，全球各地的政策仍在实施，增加了这些低收入群体对大宗商品的消费。
随着环保政策日益强化，各个行业对铜的需求也在不断增长。这种金属在各个领域都扮演着至关重要的角色，无论是太阳能还是电动汽车电池等方面，都密切相关。在推动世界朝着绿色化方向发展的过程中，铜扮演着核心的作用。同时，人工智能(AI)的崛起也进一步推动了对铜的需求。毕竟，新兴技术的发展需要先进的电力系统支持，而这方面的发展也直接影响着铜的供应。
柯里指出的第三点是，脱全球化已经演变成一个比分析人员设想的更为重要的议题。这将导致军事开支持续增加，美国在军备上的支出已经达到950亿美元。
供货方面存在滞后
然而，这并没有带来供给侧的昌盛。由于受到政治和金融挑战的影响，矿业产出并没有导致库存减少，反而停滞不前。例如，全球产量占1.5%的巴拿马铜矿从去年11月开始一直闲置。
柯里相信，这在一定程度上是因为大型行业参与者仍不愿意进行新的投资，更倾向于通过并购收购现有的矿山。
只需浏览英美资源公司的(合并)提议，你会感到一清二楚。必和必拓发现，收购英美资源公司更加有利可图。类似情形几乎每家公司都会面对，它们正寻求增加供应的途径，尤其是通过并购方式，而非自然生长，我们可以将其视为绿色投资的形式。”他进一步描述道。
然而，柯里强调指出，在这一时期的周期中，这是相当寻常的事，他提及类似的发展趋势已在本世纪初十年出现。在那段时间里，投资者花费了好几年的时间才开始真正关注这一领域。更多股票资讯，关注财经365！