国家外汇管理局在5月31日公布了最新一期合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况。数据显示，截至2024年5月底，累计批准的投资额达到1677.89亿美元，比4月底增加了22.7亿美元，增幅较大。
由于美国股市强劲表现，以及年初日本、印度等市场大幅上涨，再加上最近港股复苏，以及原油、黄金等大宗商品持续走强，统计显示，近200只QDII基金年内平均涨幅达4.25%。在资金“出海”热潮之下，目前各家公募基金公司的QDII额度变得越来越紧张，多只产品限购和高溢价反映了这一现象，本次扩容明显是为了减轻高度紧张的额度压力。
多个基金公司的合格境外机构投资者(QDII)额度有所增加
根据中国外汇局的数据，截至5月底，批准的总额达到了1677.89亿美元，较上月增长了约13.7%。其中，证券类的批准总额从4月底的905.5亿美元增加到了5月底的921.7亿美元，无论是总数还是增长幅度，证券类都处于主导地位。公募基金作为其中的一部分，在5月份表现优异，32家基金公司获得了新增额度。
具體而言，易方達、廣發、富國、博時、大成等21家基金公司獲得5000萬美元的新增資金;南方基金獲得4000萬美元的新增資金;浦銀安盛、申萬嶺信、永贏、建信等4家基金公司各獲得2000萬美元的新增資金。此外，西部利得基金、法巴農銀理財、匯華理財三家機構首次獲批QDII額度，每家均獲得5000萬美元的额度。
截至目前，易方达基金、华夏基金和南方基金累计已获批QDII额度超过50亿美元，具体数额分别为77.3亿美元、67.3亿美元和59.8亿美元。除此之外，广发基金、嘉实基金和博时基金的额度也已达到30亿美元以上。综合来看，前五家公募基金总共获批的QDII额度占据了公募基金总额的约一半。
超过四成的QDII已被设置购买限制
随着资金“出海”的大潮席卷，眼下各家公募基金公司的QDII额度变得越发紧俏，限购和高溢价都凸显了这一趋势，再次扩容无疑给紧绷的额度带来了及时支援。
5月31日，宏利印度股票QDII发布公告称，自6月3日起将暂停接受大额申购，最高申购限额为2000元;该基金的份额自成立以来不断攀升，从2019年6月底的1600万份增加至今年一季度末的7.14亿份;同时，富国亚洲收益债券(QDII)也宣布将单日申购上限从20万元降至1万元。
目前，购买限制已经变成了QDII基金的“新常态”，华夏全球精选人民币和南方原油等基金的最高单日申购额度为1万元，广发道琼斯美国石油A人民币的上限为1000元，同样是投资印度市场的工银印度市场人民币最高单日额度甚至降低到100元。
另外，易方达黄金主题A人民币和国泰标普500ETF等产品目前暂停了申购。Wind数据显示，有124只QDII基金产品(其中仅包括A类份额，不包括封闭期基金)目前处于“暂停大额申购”或“暂停申购”的状态，占纳入统计的290只基金的比例约为42.7%。
有分析指出，对于QDII基金来说，限购的主要原因是外汇额度的限制。一般基金公司每年都会设定固定的外汇额度限制，也就是说在这个额度范围内进行境外投资。当有过多的资金流入，接近额度上限时，基金通常会实施限购措施，以避免投资者的资金进入后，基金无法使用外汇额度来进行相应的投资。
同样，QDII额度告急还体现在ETF的高溢价上，年初甚至有产品二级市场溢价幅度高达20%，截至5月31日，也有景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF溢价幅度超过98%。
一些专家分析认为，ETF市场中存在二级市场交易和申购赎回机制，一般情况下，投资者可以通过套利交易来消除ETF市场价格与净值之间的价差。但由于QDII产品具有特殊性，国内市场难以进行类似的价格调整操作。
QDII基金今年内平均增长4.25%
QDII基金的风头之势得益于今年内表现出色，受益于美股强势和最近港股市场的回暖，据统计，接近200只基金的平均涨幅达到4.25%。
在过去一年中，由于股票投资英伟达的带动，建信新兴市场优选基金的表现超过了所有QDII，增长幅度达到26%以上。景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、天弘全球高端制造基金、华泰柏瑞中证港股通高股息投资基金以及国泰中证香港内地国有企业基金的涨幅也超过了20%。此外，在美国股市不断创下历史新高的情况下，华夏基金、易方达基金、广发基金、国泰基金等公募基金旗下的纳指100ETF的涨幅也约为10%。
在份额方面，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF在今年内增加了39.57亿份，超过了所有其他ETF，成为了领先者。同时，嘉实纳斯达克100ETF和博时恒生医疗保健ETF增加了超过15亿份，而华安三菱日联日经225ETF以及华夏恒生香港上市生物科技ETF等基金也分别增加了超过10亿份。
目前，美国股市仍然是全球股市的“晴雨表”，而科技公司更多的纳斯达克指数也是全球资本关注的焦点。对于未来，彭华港美互联基金经理李悦表示，到2024年第二季度，全球宏观经济的交易主线可能继续聚焦于美国经济的强劲表现以及美联储何时开始降息。尽管降息预期有所减弱，可能导致短期市场波动，但美国经济软着陆和通胀逐步下降的总体趋势并未改变。美国科技股的盈利前景仍然向好，因此我们继续看好美国AI产业链受益于景气提升所带来的趋势性机会。
建信新兴市场优选在一季报中指出，全球主要科技公司正在不断增加对人工智能领域的资金投入。全球半导体产业链，尤其是高端制程领域，作为人工智能的基础设施将持续受益。
对于经历快速上涨后可能面临回撤的港股，景顺长城大中华混合QDII基金经理周寒颖觉得，港股和A股市场成为海外资金广泛遴选的对象。当前港股估值处于历史相对低位，与其他新兴市场相比更具吸引力。互联网、消费、科技和医药板块的一些龙头公司估值也相对较低。随着公司盈利的逐步恢复，大多数公司的股东回报率和股票回购也提升到3%至5%之间，核心资产有着较高的性价比。海外长线资金正在增持，表明资金可能短期内再次流入，港股或将受益于资金重新配置的杠杆效应，成为具高性价比的抗风险避风港。更多股票资讯，关注财经365！