周五两市冲高回落，权重股的上涨力度较周四明显减弱，周四表现较好的券商股周五小幅回调，场面上只有环保以及电子信息（行情 专区）具备了较好的持续度。从盘面整体表现来看，指数上涨之后量能徘徊不前是大盘短期没有更好的表现的主要原因，周末到来之前资金面显得相对谨慎。展望八月行情，节奏和热点上都会有相应的变化。
一。节奏鲜明
就整个八月份的行情而言，我们认为节奏点是非常鲜明的，上旬是比较好的操作时间段。从消息面的情况来看，7月份的信贷增速很可能会放缓甚至会出现负增长，这会引发一定程度的担心，因此9号之后的行情会受到这一数据的影响。但是在9号之前，基本面上具备两大突出的特点：第一，PMI反弹的乐观预期带来的积极影响还会存在，因此市场气氛暂时不会过于悲观；第二，从近期管理层透露出来的信息来看，政策面还是倾向于保增长，因此利空政策出炉的可能性不大。这两点使得市场有望维持在一个平稳的状态。对个股而言，指数的平稳也是在间接创造个股反弹的机会。
二。两大行业充当先锋
结合基本面以及业绩来看，我们认为两大板块在八月份甚至整个下半年都有比较好的战机：
1. 房地产（行情 专区）。前期地产调控政策的实施对地产股股价形成了比较大的打击，但是
我们不难看到在调控期间地产公司很好地应对了市场的种种变化并取得了很好的业绩，包括万科和保利几大龙头在内，今年多家地产公司的中报业绩都出现增长。地产行业对于政策变化的应对能力得到提高，这是其它行业难以具备的。而且从地产政策的变化上来看调控的利空基本已经到达尽头，接下来的出牌方向很可能在于引导地产良性发展，因此这个板块有利空出尽的意味。
2。券商。今年金融改革一直不断，从国债期货的推出到新版新股发行制度征求意见都透露出比较强的资本市场改革意愿，从上交所的工作规划来看下半年还有可能推出个股期权等新品种。增加新品种，提升资本市场质量已经是一个比较明显的趋势，券商以及参股券商行业个股是这一趋势的主要受益者。与其它行业的改革还在酝酿相比，资本市场的改革已经在践行，因此券商行业的这个优势是其它行业所不不具备的。
