2018年的中报开始接近尾声，券商股龙头中信证券也发布了其18年的中期业绩。
中信证券2018上半年收入200亿，同比增长7%，净利润56亿元，同比增长13%。这个业绩在上半年券商业绩总体下滑的情况下，已经算相当的不错，特别是净利润的增长实属不易。
但是，仔细看了中信证券的中报后，似乎真实的情况并不如数字反应出来的那么美好。
根据中信证券的半年报显示，公司上半年的自营权益类占净资本比例为31.8%，仅较上年末下降1.45个百分点。而自营固收类占净资本比例为172.5%，较上年末大幅提升48.15个百分点。
可以看出，中信证券证券的主要收入和利润都来自了固收业务。同时根据另一家券商的分析数据显示，中信证券的自营业务出现了下降，这一点似乎好像和券商平时对于A股市场的判断有点不那么一致。
其中，中信证券2018年的上半年交易性金融资产受股票市场大幅回撤影响，公允价值变动损益录得45.6亿的亏损。可以说，专业券商的水平其实和普通投资者很多时候也没有差太多，说到底这是一个靠天吃饭的行业。
而最终中信证券可以实现二级市场操作的盈利，靠的是衍生品的对冲。数据显示上半年中信证券通过灵活运用衍生工具的对冲策略取得62亿的收益。
不出意外的话，这些衍生品应该就是期指和50etf期权，这或许就是专业机构和普通投资者最大的区别。当股票被套时，普通投资者很难利用衍生品来实现对冲，而减少损失，甚至盈利。
当然，中信证券可以通过衍生品的对冲实现盈利，这也的确是反应出了中信在衍生品方面的能力，在期指还没有被“限制”之前，中信就一直是期指的第一大主力。
聊完券商，来说说银行。
上周的市场整体处于一个十分低迷的状态，但上周五银行板块的表现，实着让人一惊，银行板块如此整体的行动，最近一次还是发生在年初的那波上证50行情。
而上周五的龙头则是平安银行，上周五盘中一度冲击涨停板。并且平安银行盘中的分时走势看，资金从一开盘就以推土机的方式，通吃上方的卖盘，以45度角推高股价。
而且还能看到，上周五银行板块的上涨，并非简单的平安银行带动，而是有计划的在开盘后资金就开始推高股价，平安银行最终的冲击涨停，只是对整个银行板块盘中上涨的提速。
从周五银行板块的上涨看，小财神觉得需要重视，因为能把平安银行像推土机一样几乎推至涨停的，一定不是普通投资者的行为，并且四大行也同步走高。
我们先撇开推高银行股资金的目的是什么，我们单就形态而言，目前银行股的具备了反弹的条件。主流的银行股的低点基本都出现在了7月初，随后指数的新低，它们都没有同步新低，这是一个十分明显的信号。
当然目前的整体环境，想要银行股重现年初的暴涨，显然也不显示，但它们走出一波反弹的可能性是存在的。
同时上周五在银行股拉高的同时，券商股也有出现了明显的异动，这其中是否有什么直接的联系目前还看不清楚，但值得留意。小财神通过周末对大权重的复盘的感觉，未来可能出现的反弹，很可能是指数行情，要当心赚了指数不赚钱。
最后一句话说一下指数，由于上周五指数强攻的失败，短线方向性的选择的悬念，继续保留。但这个方向的选择，留给多空双方的时间都不多了。
