今天行情，依然是机构的割肉比赛。
割在了低pe的钢铁股和化工股。
我把这些板块砸盘踩踏的逻辑再写一遍。
钢铁，煤炭，化工等周期股，受环保政策影响很大。
环保政策严格，利好头部企业，毕竟对手因为环保设备过于昂贵都倒闭了。
环保政策放松，利空头部企业，但利好整个行业恢复市场竞争。
不管如何，不限产了，产能肯定是跟上的。
之前炒作的是供需紧张，现在供需不紧张自然失去了持股理由。
这样解释应该通俗易懂了。
周期股的核心在于供需关系的变化，环保政策是核心。
重点完全不在PE和年报利润业绩。
别搞错了思路
很多新手会认为，低pe，代表盈利能力好，行业基本面优秀，白马股。
难道不是吗？
事实上这是有误区的。
周期股不可以用低pe来衡量。
这是新入市常见的错误。
何谓周期股。
典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料行业、水泥等建筑材料行业、工程机械、机床、重型卡车、装备制造等资本集约性领域。当经济高速增长时，市场对这些行业的产品需求也高涨，这些行业所在公司的业绩改善就会非常明显，其股票就会受到投资者的追捧;而当景气低迷时，固定资产投资下降，对其产品的需求减弱，业绩和股价就会迅速回落。
如果觉得这个难以理解。
那更容易解释的是，供求关系急剧变化带来的业绩增长，都可以当作周期股。
周期股的正确做法是，买在高PE，卖在低PE。
很简单的逻辑解释：
高PE的时候代表周期股是低迷时间，供大于求，业绩较差
低PE的时候代表周期股是高潮时间，供不应求，业绩爆发。
周期股一定要明白要反着PE买的。
其实业绩股的逻辑也是一样的。
业绩股高PE的时候，代表还没业绩爆发。
低PE的时候，则代表业绩兑现，很难再有预期了。
所以如果你看到有人告诉你，钢铁煤炭PE很低了，值得长线了。
基本上他和你一样是个新手。没有理解到周期股的本质。
如果他告诉你，钢铁煤炭值得长线拿分红利息，这才是正确的思路。
钢铁和煤炭，因为是国家的供给侧改革带来的繁荣。
属于行政性周期性，比较特殊。
最接近大家生活的，应该是猪肉。
其实一切周期股行情，都可以用猪肉来举例证明。
比如今年养猪很赚钱，大家都去养猪了。
结果第二年猪肉供大于求，养猪的都亏钱了
亏钱的人退出了，第三年养猪盈亏平衡。
养猪户一看熬两年还不赚钱，又有人退出了。
坚守的人第四年又开始赚钱了。
这就是周期。
另外说一个冷笑话，券商也是周期股。
因为A股市场规律：
熊熊熊熊熊熊熊牛熊熊？
8年一轮回。
所以券商是最难做长线的票，因为你可能会被套7年。
说完了基本逻辑。
那来说一下刚刚出的市场传闻。
又被澄清了。
9月11日，市场传言环保限产比例取消，引发钢铁期货骤跌。对此，生态环境部宣教司对记者表示，上述确认是不实消息，是大家对文件的误读。传言称，生态环境部8月初下发的《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》（征求意见稿）在环保限产措施上有所放松，或取消限产比例要求。
选择相信谁？
我选择相信有关人士和知情人士。
虽然这两个人士我从来不知道是谁。
无风不起浪，市场的传闻很多时候最后都变成了真的。
如果市场反对声巨大，那么会被迅速澄清。
如果市场反应不大，那么过一阵可能就会真的实施了。
这是行政管理的艺术，也是大家研究国策的重点。
澄清的意思是，你们这么反对，那还是不推了。
试探市场口风为主。
但是没用啊。机构已经割肉了。
澄清也不能让股价回去。
螺纹钢上爆仓的多头找谁说理呢？
夜盘反弹极弱，如果澄清有用的话，这个时候应该反手反包才对。
所以，澄清不能解决问题。
持仓被套的，还是要尊重市场。
机构割肉千万谈笑风生，你割肉1w痛不欲生？
出来玩股票，乐观是最重要的。
接着，我们来说乐观的部分。
那就是机构的雷，爆的差不多了。
即将进入尾声。
因为他们可以卖的高位票，基本都砸的差不多了。
市场几乎再无做空的力量了。
或许过去几周你曾经相信拿着业绩股可以躲过市场暴跌。
但市场是公平的，踩雷只有先后。
如果很幸运的，你的持仓躲过了所有的雷。
比如你躲在了油气概念。
那恭喜你，选对了最正确的板块。
不过依然要小心，如果市场极端的时候，抱团票也会有叛徒。
一切要尊重市场的行为。
机构跑路宣泄之后，核心就是看业绩股板块的发力。
为什么是业绩股。
因为春江水暖鸭先知，市场第一批反弹资金。
一定是政治敏感的资金。
他们一定会选择当前市场最低估的，或者说估值最合理的板块来做。
之前我曾经点评过目前这个行情，最低估的基本在银行这边。
但考虑到银行不受散户待见。
所以拉银行一般来说很难有延续性。
过去的两年几轮底部反弹行情，都是锂电做了先锋。
那这一轮市场新低之后，哪个业绩股板块来做先锋。
曾经我以为是中兴可以带，一度很兴奋。
但这个板块实在太依赖于外部的环境。
外部环境利空较多的情况下，太难合力。
所以这个业绩股板块如果要拉动散户情绪，必须是不受贸易冲突影响的国策板块，估值上还得相对低估。
可以是基建，也可以是消费，医药等传统业绩股板块
也可以是更新的强力国策。
只要看到市场明显放量了。就预示着有强力的资金开始进场了。
这个时候才可以跟随。
没有之前，依然还是要低仓位参与。
黎明就在前方不远处。
耐心等待市场回暖，也是一种修炼
因为8年轮一回，7年时间都在修炼。
要懂得这个道理，还需要很长的路要走。
