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三分钟教你看懂:ETF、指数基金等区别(干货)!

2018-12-12 17:13  来源:景顺长城 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:景顺长城

股票知识最新解读,巴菲特很早就有个著名的论断积极管理型投资模式无法跑赢指数


战胜市场本身非常难那不如直接低成本复制市场于是被动的指数基金应运而生那么如果循着巴菲特被动投资指数投资的思路应该怎么选择投资标的


其实指数基金是一个大家族传统指数基金ETF基金ETF联接基金指数增强基金都属于被动投资的范畴它们都是跟踪特定指数的基金


听到这里可能有点懵都是被动投资到底有什么区别各种概念容易混淆今天小景帮助客官们一文理清

第一步简单了解一下四类基金

ETF

即交易型开放式指数证券投资基金兼具股票开放式指数基金及封闭式指数基金的优势和特色是一种高效的指数化投资工具策略类型丰富


ETF联接基金

将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金简单讲就是投资于ETF基金的基金同样密切跟踪标的指数表现


指数基金

指数基金就是以特定指数如沪深300指数为标的指数并以该指数的成份股为投资对象以追踪标的指数表现的基金产品


指数增强基金

诚如我们上期介绍的指数增强是在跟踪指数的基础上通过择时择股打新等手段获取比标的指数更优的收益回报指数增强基金是被动投资与主动投资的结合

第二步了解四类基金在交易中的差别和优势

第一从交易费率上看被动指数基金申购赎回费率普遍低而ETF在二级市场上的交易费用更便宜


作为被动投资基金几大类基金的申购赎回费率普遍较低以小景家的三只被动的场外交易基金为例申购费率金额<50万为1.20%赎回费率7日<=期限<365日为0.50%申购或赎回时一次性收取


股票知识


比较特别的是ETF基金普通投资者一般不在一级市场上申购赎回而是在二级市场上像买卖股票一样买卖ETFETF佣金比率和买卖股票一样而且免收印花税故买卖ETF承担的总成本比买卖股票还低


虽然表面上看ETF的交易费用更低但是单笔小额或者定投投资者请注意通过某些证券账户买卖ETF时有每笔最低的交易费限制比如某些券商要求即便是只投资1000元也需要缴纳最低5元的佣金这种时候交易ETF基金的费率并不占优


第二从基金管理运作费率上看被动指数基金的运作费率普遍低而ETF及其联接基金更具优势


除了一次性缴纳申购赎回费基金的运作费用包括管理费托管费等均会从基金净值中每日计提以管理费为例整体上的排序为ETF及其联接基金<传统被动指数基金<增强指数基金<普通股票型基金ETF及其联接基金的优势明显


第三从跟踪误差上看ETF的跟踪误差最小其次是ETF联接基金和被动指数基金偏离度相对较大的是增强指数型基金


ETF因为特殊的申购赎回制度可以满仓操作并且不会受到申购赎回对基金净值的冲击理论上最贴合指数的走势


ETF联接基金以ETF为投资标的传统被动指数基金复制指数走势的同时因为通过场外申赎来买卖必须保留一部分流动资产现金+短债以应对赎回受到申购赎回冲击大会最终影响到跟踪误差,股票知识学不停


增强指数基金要求在传统被动指数基金的布局策略之上基金经理可以通过择时择股打新等方式增厚收益既要跟踪指数又要获取超额收益对跟踪误差的要求会放得更宽一些


同样我们以小景家的四只基金为例看看各类基金对跟踪误差的要求有什么不同

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