“国九条”实施后，资本市场监管加强，违规者频频受罚。
自四月以来，已有22间证券公司受到监管部门采取了行政监管措施。其中一些证券公司因为在定向增发项目中未尽职勤勉而被暂停保荐业务资格六个月，另一些证券公司的相关负责人被认定为不合适的人选。
田利辉院长指出，近期监管机构对券商开出的罚单数量和罚款额度均创历史新高，显示出监管力度进一步加大，执行更加严格细致。严格、迅速、严厉已经成为新的发展趋势。券商在开展业务时需将勤勉尽责和依法合规置于首要位置，有效担当“看门人”角色，方能在监管呈现“两强两严”的新要求下实现高质量发展。
处罚金增加：券商被罚单数量明显上升
5月6日，广东证监局发布了警示函，指出国信证券在担任奥普特首次公开发行上市的保荐机构时，在监督过程中存在违规行为。具体包括未能及时督促奥普特履行募资计划变更审议和披露程序，未能纠正奥普特使用其他募资账户支付薪酬的问题。
这是最近一段时间以来监管趋严下，券商频繁受罚的一个缩影。根据不完全统计，自4月份开始，至少有22家券商收到了证监会、各地证监局、以及沪深北交易所等监管部门发出的60份警示函或行政监管措施，相较于以往每月数量明显增加，3月份惩罚券商的决定约有16份。
就在4月30日当天，北京证监局、广东证监局、以及新疆证监局这三个地区的证监局一共发布了12份罚单，针对中金公司、国都证券、中泰证券、海通证券、中信建投、华英证券等六家证券公司。其中，中泰证券、海通证券、中信建投受罚的原因都与格力地产债券业务有关。
观察各家券商的违规行为，可以看到投行、经纪、资管以及自营等主要业务领域均受影响。监管部门主要关注的问题包括合规管理不严谨、在为上市公司定增提供保荐服务时存在违规行为、承销尽调不够充分、以及融资融券业务管理不到位等等。
4月26日，中金公司因雇员未持证上岗和员工违规炒股等合规问题收到了北京证监局的警示函。
4月25日，深圳证监局发布公告称，华泰证券因其营业部举办客户培训交流会违规，已被深圳证监局发出警示函。根据调查，华泰证券深圳深南大道证券营业部在2019年与外部机构合作举办了一场客户培训交流会，内容涉及了解证券市场走势等相关内容。然而，该营业部并未对活动的进行、议程安排、内容及讲师资质等进行合规审核。
4月19日，江苏证监局对华泰证券和东海证券采取了责令改正等监管措施，原因是它们在自营等多项业务上违规。
4月29日，海通证券因股票质押业务管理风险不慎、违规从事收益互换业务、个别风险债券内部控制不完善、少数私募基金实际投资标的超越限制等多项问题，被上海证监局要求立即整改。
处罚力度加大：一家券商被暂停保荐业务半年
随着罚单频繁下发，有许多罚单金额较高。
5月5日晚间，华西证券收到江苏证监局行政监管措施决定书。根据调查结果显示，华西证券在金通灵2019年的定向增发保荐中，尽职调查存在疏忽和不勤勉行为，向特定对象发行的股票上市保荐书以及持续督导阶段所提供的相关报告都怀疑有虚假记录;同时，持续督导现场检查工作执行不到位。江苏证监局因此决定暂停华西证券的保荐业务资格6个月，暂停期将持续至2024年10月27日。此外，江苏证监局认定华西证券的两名保荐代表人不适合从事相关工作。
此外，还有三家证券公司因涉嫌违规遭立案调查，它们分别是海通证券、中信证券和东吴证券，共同之处在于涉及定增项目。东吴证券被指控涉嫌未恪尽义务，具体为国美通讯和紫鑫药业的非公开发行股票保荐业务。中信证券和海通证券则被认定在相关方违反限制性规定的股票转让中涉嫌违法行为。
一位券商投行人士指出，与IPO项目相比，定增业务在之前接受委托时更多地迎合了客户要求，收费较低且速度快，并没有派遣强大的执行团队来负责，因此容易出现问题。近期多份被严厉处罚的罚单与定增相关，突显监管部门对定增保荐质量的重视，未来可能会进一步加强监管。
严格监管将成为常态
从严、从重、从快的罚单制裁背后，体现了“两强两严”的监管理念得以实施，监管部门在持续释放对证券公司的“严监严管”信号。
4月12日，中国证监会主席吴清在解读资本市场上新的“国家九条”时强调了强化监管，表示将建立一个全方位、立体化的资本市场监管体系，全面贯彻执行“长牙带刺”、有棱有角的监管措施。他强调，监管机构应推动回归初衷，不断提升自身实力，进一步明确实施“看门人”责任。证券、期货、基金等各类行业机构应树立正确的经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。
在之前发布的有关强化证券公司和公募基金监管、加快推进一流投资银行和投资机构建设的意见中，中国证监会提出，必须严格执行“申报即担责”要求，建立健全执业负面清单和诚信档案管理制度，进一步加强投行“看门人”的责任;同时，督促证券公司完善投行内部控制体系，提高价值发现能力，加强项目筛选、估值定价、保荐承销能力的建设。
田利辉指出，在新的“国九条”和“两强两严”的监管理念下，监管机构在维护市场秩序和保护投资者权益方面的决心体现在对资本市场违法行为的零容忍态度上。监管全过程不断加强，对中介机构的责任和监督要求提出了更高标准，严格监管逐渐成为常态，券商违法成本不断增加。
罚单对于提醒的作用在于，中介机构不仅在进行IPO项目时必须严格遵守规则，同时在其它相关业务中也需保持高度警惕以及审慎自律。中航证券的分析师薄晓旭认为，券商不仅在审核上市公司质量时需要全方位加强控制措施，同时也应该在进行后续增发业务时，进一步优化合规内控机制，持续提高规范操作意识和水平，积极适应“严格监管”要求，胜任门卫的角色。更多股票资讯，关注财经365！