7月9日，上海证券交易所举行了“科创板八条”创投机构座谈会，参会的代表包括中芯聚源、上海科创投集团、国新基金、同创伟业等9家创投机构。会议上，上交所负责人与创投机构代表就推动“科创板八条”有效实施、高水平建设科创板等议题进行了深入交流。
证券时报的记者了解到，一些参会的风险投资机构代表建议，为进一步稳定IPO的预期，完善风险投资机构的进出机制。针对并购重组，他们建议监管机构增强制度的灵活性，以便风险投资行业能够更有耐心地与企业共同成长，从而更好地培养早期投资、小型投资和硬科技投资的良好环境。
上海证券交易所的负责人回应称，他们一直在不断优化"三开门"工作机制，对于初次公开发行(IPO)、再融资、以及并购重组等重要事项，都能够按照规定程序进行沟通咨询，以更好地明确市场预期，并提高市场效率。
负责人同时表示，为了成功实施“科创板八条”，需要创投机构积极支持和配合。希望这些机构能坚定信心、持之以恒，与优秀企业共同成长，引导受投资的企业合理选择IPO、并购等多种方式来进入资本市场。
创业投资行业受到了政策的支持
与会投资机构代表认为，最近监管层的新政策不断出台，“科创板八条”与之前发布的新“国九条”和“十六项措施”相互呼应，更加集中于支持高水平科技自主发展和新生产力的发展，释放出了坚定推动资本市场改革创新的积极信号。
“监管部门制定的‘科创板八条’等政策反映了他们对市场的关切，让创投行业感受到政策的温暖。”中芯聚源公司表示。
金石投资表示，“科创板八条”标志着科创板迈向五周年的新起点，同时也是创投机构再次启航的契机。未来，创投机构将持续秉持早期投资、小额投资、科技投资策略，专注于服务战略性新兴产业和未来产业，通过资本力量支持科技创新，促进新的生产力快速成长。
国新基金表示，将积极响应政策的号召，确立投资方向，加强产业整合，完善风险控制，以支持央企的产业转型升级。旨在发展新的生产力，并为实体经济提供长期稳定的耐心资本。
指导被投资企业通过并购重组来实现证券化。
科创板坚持着硬科技定位，板块内的公司都属于战略性新兴产业和高新技术产业，是新型生产力最集中的板块。创投机构作为推动科技、产业与资本良性循环的重要力量，是科创板建设的重要参与者。
根据相关数据显示，约有90%的科创板公司在上市前得到过创投基金的资助，平均每家公司获得了约9.3亿元的投资，这有力地支持了新型生产力的发展。
上海科创投集团建议，科创板应该重点支持那些位于产业链顶端、价值链最高端、技术体系最深层的企业。同时，创投机构也应该专注于这三个方向，精准地识别真正具备硬核科创实力的企业。
苏州元禾控股认为，根据国内外经验来看，科技企业除了依靠自身发展来实现内在增长外，通常会开展产业并购来谋求外延增长。目前科创板公司对并购重组的需求正在逐步显现，创投机构应该顺势而为，引导受投资企业通过并购重组来实现证券化。
创投行业注意到，自去年下半年以来，并购重组政策变得更加友好。以中芯聚源为例，他们指出半导体市场的并购活动明显增加，这表明行业已经具备了进行并购的基础条件。然而，由于市场博弈的复杂性，实际案例的实施还需要时间来落地。
建议加强政策的协同配合，并提高制度的包容性。
与会创投机构代表一起讨论在业务开展中遇到的具体挑战，包括“耐心资本”的培育生态、并购重组以及“募投管退”循环等方面。
达晨财智和同创伟业都建议，应进一步稳定IPO预期，健全创投机构的进出机制，以便创投行业更有耐心地协助企业成长，并更好地培育投资环境，促使早期、小额、高科技投资的发展。
中金资本建议监管机构采取更全面且包容的审查态度，因为并购重组的动机多元，交易复杂，不确定性高。
深创投、中芯聚源、同创伟业等机构提出，希望相关部门在产业政策、国有资产监管、会计规范、容错机制等方面进一步加强政策协调，形成合力，共同推进“耐心资本”的培育和发展。
上海证券交易所：在涉及首次公开发行等事宜时，可以按照相关规定进行程序性的沟通和咨询。
上海证券交易所的相关负责人强调，资本市场是一个复杂的生态系统，创投机构在其中扮演着重要的角色，要优化市场生态需要各方共同努力。创投机构应具备前瞻性视角和战略决策能力，坚持做正确的事情，在长期投入和守护中赢得未来。
“‘科创板八条’的实施需要创投机构的积极支持和配合。”上交所有关负责人表示，“希望创投机构坚定信心，持之以恒，支持高质量‘硬科技’和‘卡脖子’(关键技术)企业发展，引导被投企业合理选择IPO、并购等多种方式来进入资本市场。”
上海证券交易所的相关负责人表示，典型案例的出现是对市场预期最好的确认，也是对市场信心最好的增强。最近，“科创板八条”出现了一系列案例，释放了积极而明确的政策信号，希望市场各方不再固守过去的想法，积极尝试新的探索，与监管部门合作，共同推动更多成功案例的出现。
在座谈会上，上海证券交易所的相关负责人还就创投机构关心的相关政策问题进行了回应。他们表示，上交所将持续优化“三开门”工作机制，允许创投机构按照规定程序就IPO、再融资、并购重组等重大事项进行沟通咨询，以更好地明确市场预期并提高市场效率。更多股票资讯，关注财经365！