①政策措施的加强以及基本面预期的改善，带动A股市场迎来了久违的显著上涨。
②普涨能否持续?A股市场正处于情绪回升的重要时期。
③未来市场该如何配置?基金公司提供了最新的分析意见。
时隔已久的大涨!在多重利好因素的推动下，A股市场在7月的最后一天迎来了“反弹”之战。
截至7月31日收盘，沪指上涨2.06%，重返2900点，深证成指上涨3.37%，创业板指上涨3.51%，科创50指数上涨4.7%，创下自3月以来的最大单日涨幅。Wind数据显示，在申万31个一级行业中，有28个行业实现上涨，市场上5300多只股票中超过5000只上涨，展现出显著的赚钱效应。
市场普遍上涨的原因在于交易活跃。今天，沪深两市的成交额达到9033亿元，比前一个交易日增加了3038亿元，这是自5月20日以来首次回升至9000亿元以上。在外资方面，北向资金大幅流入，净买入额接近195.8亿元，成为沪深港通开通以来第七大单日净买入。
A股的强劲反弹一扫了之前的低迷情绪，那么市场为何会暴涨呢?八月份能否延续这种势头?市场风格又发生了哪些变化?在各个行业板块中，哪些领域特别值得关注?十多家基金和证券公司为我们带来了深入的解读。
利好因素不断增加。
前期市场在短期经济数据疲软和美国大选等不利因素的影响下进行了较大幅度的调整。根据机构分析，政策的积极因素起到了催化作用，加上估值具有吸引力，利好因素不断积累，市场因此出现了止跌回升的情况。
首先，从政策角度来看，政治局会议的通稿传递了积极信号，相关表述对改善市场的悲观预期产生了积极影响。
博时基金的首席权益策略分析师陈显顺表示，政治局会议释放了许多积极信号，有效提升了股市的信心。会议对当前形势进行了客观理性的分析，并提到“宏观政策要持续发力、力度要加大”。在认清形势后，会议做出了及时有效的应对措施。“要增强逆周期调节，积极实施财政政策和稳健的货币政策，迅速落实已经确定的政策措施，并适时储备和推出一系列增量政策。”这样的政策组合将有助于保证经济总体平稳运行，推动经济稳中向好，延续回升的势头。
在产业政策方面，会议提出的产业政策更加精准，有助于培育新动能和新优势，形成推动高质量发展的强大合力。
国泰君安研究所的宏观联席首席分析师黄汝南表示，会议强调要“积极推动高水平科技自立自强”，特别提到瞪羚企业与独角兽企业，强调产业政策需要“前置发力”，加大对早期、小规模和硬科技的投资力度。同时，部分行业出现了“内卷式”的恶性竞争，侵蚀了企业的盈利空间，影响了行业的健康和可持续发展。对此，会议提出了加强行业自律、完善市场优胜劣汰机制以及畅通落后低效产能退出渠道等有针对性的产能清退措施。
值得关注的是，重要会议再次强调了提升投资者信心和加强资本市场内在稳定性的重要性，以此为资本市场投资者注入“强心剂”。
天弘基金指出，上周央行分别下调了7天逆回购利率、LPR报价和SLF利率，各自下降10个基点，以及MLF利率降低20个基点。同时，六大银行也调低了存款挂牌利率，这传递出强烈的降低融资成本的信号，反映出监管机构对当前经济放缓的关注，并传达了稳增长的政策意图。
其次，在信心方面，资本市场改革的预期带动了市场情绪的恢复。
广发证券的首席经济学家郭磊指出，三中全会明确提出要“完善投资与融资相互协调的资本市场功能”，这表明了目前资本市场改革的重要方向。
德邦证券研究所所长程强表示，将提升内需放在下半年工作的重要位置，显然有助于显著恢复市场信心。从政策文件的排列顺序来看，这可能意味着以往强调投资而忽视消费的宏观调控思路将发生变化，特别是在提到“要多渠道增加居民收入”时，与今年两会提出的“不断增强人民群众的获得感、幸福感、安全感”的理念非常吻合。需要指出的是，资本市场是增加居民财产性收入的重要途径，因此在此次会议之后，市场情绪明显改善，活跃度显著提升。
东北证券研究所的所长李冠英对基金持仓状况进行了分析。他指出，目前公募主动权益基金的主动赎回需求已经基本消除，而主动申购的意愿则持续处于低位，投资情绪降至最低，市场的悲观情绪达到了极点。未来规模减少的趋势将相对缓慢，市场成交的氛围将逐渐趋于稳定。
第三，从估值角度来看，近期市场经历了一系列调整后，估值再次展现出较强的吸引力。景顺长城基金指出，目前10年期国债利率已跌破2.2%，而沪深300的股息率达到了3.08%，比10年期国债收益率高出0.92个百分点。这表明市场已融入了较多的悲观预期，因此配置的吸引力有所提升。
第四，在国际方面，全球流动性可能会有所好转。李湛指出，随着7月美联储FOMC会议的临近，近期美国的经济和就业数据出现放缓，市场对美联储降息的预期逐渐增强，这将有利于非美货币资产的表现。
A股市场目前正处于情绪回暖的重要时期。
市场普涨是否能够持续吸引了许多投资者的关注。多家机构和业内专家表示，A股市场正处于情绪回升的重要时期。
多位业内人士指出，重要会议强调宏观政策要持续发力、更加有力。预计下半年宏观政策的支持力度将进一步增强，后续的增量政策可望出台。李湛表示，经过前期市场的持续下跌和调整，交易结构加速清理，但股价上行仍受到经济需求偏弱的制约，后续的上涨空间将主要取决于政策的加码及实施力度。
基金公司分析认为，应关注科技成长股、超跌反弹机会和高股息股票的回调时机。
因此，景顺长城认为，市场预计仍将以结构性行情为主，建议关注以下三个方向：
首先，基本面可能已经开始向右侧的增长趋势发展，这包括半导体和消费电子领域。
其次，有些医药、白酒、建材等行业存在超跌反弹和估值修复的潜力。
第三，在高股息领域，近期超额收益有所回落，中期风险偏好仍未改善，利率持续走低，建议在适当时机进行适度的配置回补。
国泰基金指出，从短期来看，三中全会的召开为全面深化改革和推进中国式现代化提供了新的部署，此外，货币政策和财政政策的双重发力将有利于核心资产的超跌反弹，特别是在电力、新能源、医疗和金融领域，科技也有望受到一定程度的利好。然而，从长期角度来看，下半年的宏观环境将变得更加复杂，科技与安全仍然是政策的主要方向。
财通基金从重要会议的挖掘角度出发，指出当前关注的方向可能是“两新”和“消费”。一方面，此次会议明确表示高层对新兴产业发展的支持态度，强调“要有力有效支持发展瞪羚企业和独角兽企业”，这意味着支持那些具有高成长性、强创新能力和广阔市场空间的快速成长型企业。另一方面，会议还明确提到文旅、养老、育幼和家政是政策支持的重点方向，这可以解释消费及消费服务领域的上涨行情。然而，财通基金也提醒，尽管服务消费具备成为市场主线的要素，但其后续的持续性仍需市场的进一步检验和观察。更多股票资讯，关注财经365！