国务院常务会议加大对大规模设备更新和消费品以旧换新的支持力度。
政策支持新一轮朱格拉周期向上启动。
7月19日，国务院常务会议讨论了加强对大规模设备更新和消费品以旧换新的政策支持。会议强调，大规模设备的更新和消费品的以旧换新具有强大的引导和促进作用，增加政策支持有助于更好地释放内需潜力。会议决定，合理安排超长期特别国债资金，以进一步推动大规模设备的更新和消费品的以旧换新。
本次会议有四个重要信息值得关注：
一是更加加强支持力度。2023年12月，中央经济工作会议指出要推动大规模设备更新和消费品以旧换新。随后，国务院召开了多次会议。3月1日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议并通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。
相较于以往，本次会议更加关注于研究如何加大对大规模设备更新和消费品以旧换新的政策支持。
二是具有强烈的牵引和带动作用。会议强调了这项工作的重大意义，表示“强大的牵引和带动性，以及增强政策支持力度，有助于更好地释放内需潜力”。
第三，做好统筹规划。会议决定，将超长期特别国债资金进行统筹安排，以进一步促进大规模设备的更新和消费品的以旧换新。
四是明确具体的政策支持内容。具体来说：优化设备更新项目的支持方式，将支持范围扩展至能源电力、老旧电梯等设备更新，以及重点行业的节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。
支持淘汰旧营运船舶和老旧货车，鼓励更新，提升农业机械和新能源公交车的更新补贴标准，提高设备更新贷款的财政贴息比例。
支持地方提高消费品以旧换新的能力，增加汽车报废更新和家电产品以旧换新的补贴力度，落实废弃电器和电子产品回收处理的资金支持政策。
中国银河的首席经济学家章俊指出，设备更新周期被称为朱格拉周期，今年设备更新的速度显著提升。
电力设备行业的估值有望得到改善。
在能源电力设备领域，特变电工董事长张新指出，以旧换新对电力设备公司来说，是一次新的创业旅程的开始。此外，电力设备企业在新能源发电技术方面的进展也将促使设备进行大规模的更新。
在光伏发电行业，薄膜电池逐渐取代了硅基电池，而背钝化发射极和背面电池又取代了薄膜电池。目前，叠层太阳能电池的转换效率已提升至33.9%，同时柔性太阳能板和透明太阳能电池也在不断开发中。
在风能发电行业，海上风电机组的功率容量从3兆瓦提升到了16兆瓦;新材料和新工艺的应用使得风电叶片的尺寸迅速增加，从20米增至123米;半直驱技术有望逐渐取代双馈和直驱技术，从而实现更高的发电效率。
近期，南方电网正在全面进行电网设备的更新升级，预计在2024年至2027年间，设备更新的投资将达到1953亿元，力争到2027年，让电网设备的更新投资规模比2023年增加52%。
根据数据显示，申万电力设备行业的滚动市盈率仅为20.83倍，位于过去10年的8.04%分位点。该行业的市净率则降至1.95倍，位于近19年的7%分位数之下。
在上半年业绩预期较好的低估值个股中，有16只股票的业绩增长幅度超过30%。其中，西子洁能、三变科技和中科电气的业绩同比增长均实现翻倍。西子洁能的上半年业绩预增超过900%，该公司最近在互动平台上表示，持续关注大规模设备更新政策带来的发展机遇。
中原证券表示，电力设备行业的估值仍然较低。随着政策的落实、国内电网建设的加速以及国内外市场需求的改善，预计电气设备的需求将逐渐回暖，行业的估值有望得到提升。
政策促进家电产品更新需求释放，9只股票受到机构普遍看好。
在老旧电梯设备更新方面，今年6月，国家市场监督管理总局发布了相关文件，支持在既有住宅中增设电梯，并鼓励引入住宅领域的专业电梯使用与管理新模式。
对此，沪宁股份表示公司的产品属于特种设备部件，新政策将推动电梯存量市场的快速发展。赛福天在电梯用钢丝绳领域的市场占有率位居全球前列，旧楼加装电梯的政策预计将扩大新电梯市场的需求。
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消费品的以旧换新主要包括汽车和家电等领域。国家发改委提出，到2027年，废旧家电的回收量将比2023年增加约30%。近两年来，随着家电设备的更新换代以及以旧换新的相关产业政策的持续推出，各类家电产品的零售额也得到了显著提升。
根据申万家电细分板块的数据，自2024年起，家用电器板块的涨幅为4.89%，而白色家电则上涨了19.82%。光大证券分析指出，高股息和业绩预期的上调是支撑股价强劲表现的主要因素。从2023年的股息率来看，立霸股份、惠而浦、奥普科技、格力电器、美的集团等九只股票的股息率均超过5%。
从今年半年报的业绩预告下限来看，海达尔预计增长超过150%，朗迪集团、欧圣电气、石头科技预计增长超过35%。
信达证券认为，国家进一步明确家电回收再利用及以旧换新政策的资金支持，有助于增强地方和相关企业的信心，并可能促使更多补贴细则的出台，从而刺激空调、冰箱等家电产品的更新需求。
根据5家及以上机构的一致预测，未来两年有9只股票的净利润增速均超过20%。其中，按摩仪行业的领军企业倍轻松的业绩预期最为突出。更多股票资讯，关注财经365！