随着中证A500ETF的频繁发行和上市，基金公司自主回购的举动再次引起市场的关注。
截至10月16日，据券商中国记者统计，招商基金、南方基金等多家公募基金已自购其旗下的中证A500ETF，同时，国融基金等也进行了旗下债券型基金的自购。今年以来，包括之前自购的公募REITs和FOF在内，目前公募基金的自购规模接近40亿元，涉及74家基金公司，其中有12家基金公司的自购规模超过亿。
市场分析显示，基金自购反映了基金公司对投资的信心。历史上，大规模的自购通常发生在市场转折期，而自购频繁的公司一般成立较早，拥有相对丰富的管理经验。然而，这并不代表自购的基金一定会盈利。
股债基金的自购活动相对活跃
近期热门的中证A500ETF中出现了基金自购的最新案例。
据招商基金10月15日发布的公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，该基金将于近期动用5000万元固有资金投资招商中证A500ETF，并承诺至少持有一年。此外，南方基金也在10月15日宣布，利用5000万元固有资金投资南方中证A500ETF，同样承诺至少持有一年，并表示未来将继续使用固有资金投资旗下的权益基金。
根据嘉实中证A500ETF的成立公告，基金管理人用自有资金认购了2亿份，占基金总份额的10%。此外，景顺长城基金、招商基金和国泰基金的工作人员在中证A500ETF的募集过程中也进行了申购，累计申购量超过1600万份。
除了ETF，近期普通指数基金也出现了自购行为。
根据中欧基金的公告，定于10月21日发售的中欧沪深300发起式指数基金，其管理者、股东及高级管理人员等所投资的资金不得少于1000万元。此外，易方达中证沪深港黄金产业指数基金和富国上证科创板100指数基金等近期发现的基金也分别获得了基金管理人自购资金不少于1000万元。
与股票基金相比，债券基金的自购也同样十分活跃。
根据国融基金在10月11日公布的信息，基于对中国资本市场长期发展的信心，其股东国融证券于10月10日动用自有资金5000万元申购国融添益增强债基A份额。此外，在今年6月底时，国融基金已用600万元申购了国融添益增强债基A份额，并承诺持有期限不少于6个月。同时，兴华基金也于今年8月15日，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，使用自有资金700万元申购了兴华安启纯债基金A份额。
股票基金的自购规模接近20亿元
根据数据显示，截至10月16日，年内各类基金产品的净自购规模已达到39.02亿元。其中，股票型基金的自购规模为19.77亿元，债券型基金自购规模为4.44亿元，混合型基金自购规模为7.93亿元，QDII基金自购规模为1.4亿元，FOF基金自购规模为4.2亿元。
在讨论基金公司和基金产品时，自购情况变得更加清晰。今年以来，市场上共有74家基金公司进行了近40亿元的自购，其中12家基金公司的自购规模超过1亿元。其中，华夏基金以4.51亿元的自购金额排名第一，紧随其后的是易方达基金(2.85亿元)、嘉实基金(2.33亿元)和南方基金(2.1亿元)。华夏基金自购最多的产品是华夏养老目标日期2060五年持有FOF，而嘉实基金和南方基金则都是以中证A500ETF为最大的自购产品。
从产品类型来看，在股票基金方面，嘉实基金在年内自购了2.20亿元旗下的股票型基金，位居全市场第一。易方达基金的自购规模为2.1亿元，排名第二。此外，南方基金、华夏基金、天弘基金、华安基金、博时基金、富国基金和中欧基金的自购金额均超过了1亿元。在债券基金方面，国泰君安资管自购金额为9104.41万元，位列第一，国融基金和汇添富基金的自购金额均超过了5000万元。
从具体产品来看，除了发起式基金和中证A500ETF外，债券基金和公募REITs也是今年基金自购的重点对象。例如，易方达基金中自购金额最高的基金是易方达深高速公路REIT，富国基金中自购金额最大的则是富国盛利增强债券基金，而汇添富基金中自购金额最高的是汇添富中债优选投资信用债指数基金。
通常在市场转折时会出现
基金自购并不是新鲜事，但随着经常性的大规模自购现象的出现，这逐渐成为市场观察公募基金的一种新的角度。
华宝证券的研究报告指出，从2012年到2022年底的统计数据显示，基金行业经历了六波显著的自购潮。这些自购潮分别发生在2012年经济下行压力期间、2015年高杠杆导致股市大幅回调时、2018年因贸易战影响A股时、2020年疫情带来的冲击阶段，以及2022年在强预期与弱现实下的两次自购潮。其中，自购行为频繁的公司大多成立较早，管理经验较为丰富，且有超过一半的公司主要投资于固定收益类基金。
需要强调的是，自购基金并不一定意味着盈利，但从历史数据来看，大规模自购通常发生在市场行情的转折点。
一方面，前海开源基金的首席经济学家杨德龙提到，基金公司进行基金自购的原因主要有两个：首先，借助自购方式可以将公司利益与基金持有人的利益紧密结合，从而推动基金销售并扩大规模;其次，通过自购，基金公司能够让自己的资金享受到基金投资所带来的回报。毕竟，在不同类型的资产中，基金投资的回报还是比较显著的。不过，这并不代表自购基金一定能够获利。
另一方面，华夏基金的基金经理许利明指出，基金自购有时会在市场底部之前进行，有时则在之后进行。但如果将时间周期拉长，可以发现，基金自购的趋势通常发生在市场下跌时，往往出现在市场的阶段性低点，例如2022年3月、2020年2月和2018年12月。这种情况与普通投资者的申赎行为呈现出明显的反向关系。在自购潮之后，市场通常会迎来反转。
有市场人士认为，基金的自购对投资参考价值有限。华南地区一家公募的高管向券商中国记者指出，研究基金自购现象的意义不大，无论哪家公司都无法证明或保障自己的基金是最优秀的。此外，基金从业人员投资自己管理的基金，往往需要满足一定的持有时间要求，可能在需要用钱时无法及时取出。更多股票资讯，关注财经365！