今年以来，股市持续波动，基金销售市场也显得疲软，导致各大基金代销公司受到影响。
最近，上市公司陆续公布了半年报，蚂蚁基金、同花顺、天天基金等基金代销巨头的上半年业绩也随之出炉。这些代销机构的基金销售普遍面临压力。尽管蚂蚁基金的营业收入同比有所增长，但净利润却显著下降。同花顺在基金销售及其他业务上的营业收入和毛利率同样出现了下降，而天天基金的非货币型基金销售额则同比下滑。
目前，基金销售市场正面临漫长的“结构性寒冬”。稳健型基金受到资金的热烈追捧，这在一定程度上维护了代销机构的基本收入。然而，费用较高的权益类基金却无人关注，导致代销机构的利润空间受到挤压。
集体遇冷
8月23日晚，恒生电子发布了2024年上半年的财报。公告透露，其参股公司蚂蚁基金在上半年营业收入同比增长，但净利润却大幅下降。
具体来说，恒生电子持有蚂蚁基金24.1%的股份。今年上半年，蚂蚁基金的营业收入为75.54亿元，较去年同期的63.43亿元增长了19.09%;然而，净利润为9427.4万元，比去年同期的2.97亿元大幅下降了68.25%。
恒生电子在半年报中指出，预计2024年上半年公募基金管理规模将达到31.08万亿，较去年同期的27.69万亿增长了3.39万亿，增幅为12.24%。然而，在结构上，管理费相对较高的股票和混合基金规模有所下降，而规模的增长主要源于管理费较低的债券基金和货币基金。
有基金行业的分析师指出，在股市出现结构性行情的情况下，稳健型基金持续受到欢迎。蚂蚁基金在今年上半年积极引导用户进行资产配置，其业务结构较为均衡，因此整体营业收入有所增长。不过，稳健型基金的费率一般较低，这可能会限制其利润空间。
这一现象在同花顺、天天基金等大型基金代销公司的半年报告中得到了体现。
同花顺在8月23日发布的2024年半年报中指出，2023年上半年该公司的基金销售及其他业务营业收入为1.68亿元，较2022年同期减少了4.91%。同时，营业成本为2449.97万元，同比增长了11.56%。毛利率为85.41%，同比下降了2.15%。
东方财富于8月9日发布的2024年半年报显示，由于权益基金市场疲软和费用降低的影响，今年上半年，天天基金的营业收入为14.17亿元，较2023年同期的20.14亿元下降近30%。虽然基金代销收入受到压力，但其净利润为0.64亿元，同比增幅约23%。此外，天天基金上半年的基金销售额同比增长4.4%，达到8513.82亿元，显示出销售额在逆势中增长。然而，非货币型基金的销售额为4996.64亿元，同比下降约1%。这表明，销售额的增长主要是受到货币型基金的贡献。
基金销售面临“结构性低谷”
上述基金代销巨头的最新经营状况在一定程度上反映了当前基金销售市场面临的“结构性寒冬”局面。尽管稳健型基金受到资金的热烈追捧，权益类基金却鲜有关注。
8月23日，中国基金业协会公布了最新的公募基金市场数据。截至今年7月底，公募基金的总规模达到31.49万亿元，较6月份增加了4042.18亿元。这也是公募基金总规模连续三个月保持在31万亿元以上。
具体分析来看，在环比增长的4042.18亿元中，债券型基金和货币型基金分别贡献了1162.86亿元和1918.97亿元，合计占总规模增长的近80%;而权责类基金(包括股票型基金和混合型基金)的规模同比增长仅为864.51亿元。
基金新发市场的情况同样突出。根据Wind的数据，截至8月25日，今年新成立的基金总规模为7618.84亿元，其中债券基金的规模达到6135.76亿元，占比超过80%。而股票型基金和混合型基金的成立规模分别只有763.99亿元和508.58亿元，占比不足20%。
特别是今年以来，主动权益基金的平均募集规模仅为2.77亿元，创下近年来的新低。在监管部门指导下，有4只权益基金配售了1只债券基金，许多权益类基金以发起式方式募集成立，首募规模仅为1000万元。
即便如此，今年以来，权益类基金的发行市场已经出现多起募集失败的情况。
例如，在8月初，国寿安保盛恒平衡混合基金发布公告，宣布该基金将于2024年4月30日开始公开募集，并于2024年7月30日结束。然而，由于未能满足基金备案的条件，该基金合同无法生效。更早之前，创金合信红利量化选股基金、圆信永丰兴盛混合基金等约五只权益类基金也未能成功募集。
代销行业巨头在逆势中寻求转型
在基金销售行业面临寒冬的情况下，代销巨头们积极寻求改变，近期频繁采取措施。
例如，互联网代销领军企业蚂蚁财富今年积极扩展市场，通过降低费用、提供AI服务以及多样化资产配置等多种方式来提升投资者的体验。
作为行业内首个倡导低费率的平台，蚂蚁财富今年推出了“省钱中心”功能。这一功能不仅在基金申购页面明确展示用户预计节省的金额，还在整体持仓页面向用户提示自持有基金以来各个年份累计节省的金额。根据蚂蚁财富的数据，截至6月30日，蚂蚁基金在半年内为用户预估节省超过18亿元的交易手续费。
另一方面，蚂蚁财富充分发挥了在人工智能科技方面的优势，借助AI技术提升理财服务。今年第二季度，蚂蚁集团推出了“AI金融助理”支小宝2.0版进行外部测试。该助手依托支付宝平台，专注于理财和保险领域的专业知识问答。根据QuestMobile的统计，截至6月份，支小宝的用户数量已达5908万，每天使用支小宝的用户平均为559万，每位用户当月平均使用约2.8次。
同花顺在半年报中指出，2023年上半年，公司通过新媒体渠道进行品牌推广，并将大数据分析、人工智能等技术深入应用于营销中，以实现对公司产品和服务的精准推荐。此外，公司加强了销售团队的合规培训和管理，完善了合规管理体系和风险控制机制，并定期对销售团队进行合规性培训和考核，以确保合规经营，切实维护客户权益。
另外，“零售之王”招商银行率先在行业内开展了基金销售费用全线降至一折的“自我改革”，并在今年8月推出了新举措，与基金公司合作推出“TREE长盈计划-安稳盈”，为客户提供稳健的理财方案。有业内专家指出，这一举动反映了招商银行销售理念的转变——从以前专注于基金经理，转向以客户需求为导向的资产配置服务模式，这可以视为招商银行基金业务向投资顾问化转型的过渡性表现。更多股票资讯，关注财经365！