截至10月25日，公募基金第三季度报告披露进入高峰期。与大而全的头部公开发行相比，个别中小型公开发行旗下具有攻击性的基金产品更能吸引市场关注。这些基金在第三季度大胆调整仓位，无论是均衡配置组合还是硬科技组合，都保持了90%以上的高位运作，部分基金的仓位从85%左右增加到91%以上。
从本质上看，基金进攻的锐度是基金经理性格的体现，不仅体现在大市场的头寸和头寸变化上，也体现在态度鲜明、鼓舞人心的“拐点预测”上。相关基金经理在第三季度报告中明确指出，a股从第三季度走出V型逆转，从9月下旬开始呈上升趋势。经济复苏和结构转型的成功反映在资产市场上，这是中国全球资产的重新评估。科技领域的主题和业绩都在高度增长，有望携手向上。
数百亿基金大幅提升股票仓位。
截至今年第三季度末，周海栋管理规模接近340亿元，其中华商新趋势优化混合规模高达103.02亿元。第三季度末，基金净值增长10.02%。从过去的其他阶段来看，这只100亿元的基金业绩依然稳定，过去一年、过去三年和过去五年的净值收益率分别为8.18%、18.74%、超额收益分别为-0.10%，227.33%。、25.26%、213.73%。
截至第三季度末，华商新趋势优化混合股票持仓91.69%，持仓近95亿元，较第二季度85.87%大幅提升。具体来说，基金最新十大重仓股分别是紫金矿业、金诚信、洛阳钼业、中铝业、兴业银锡、神火、云铝、南航、中国国航、吉祥航空。其中，吉祥航空是第三季度新增重仓股，连续12个季度金诚信第三季度持仓比例提升0.09%，洛阳钼业、中铝业等其他五只重仓股第三季度均有所上升。
周海栋在华商新趋势混合第三季度报告中表示，该基金仍将保持相对均衡的配置，主要持仓行业包括有色金属、交通、机械、电子、军工、电力设备、计算机等。他表示，第三季度，中国经济表现出一定的稳定性，但整体经济增速略有放缓，主要受供需两端动力减弱的影响。9月24日，三部门出台了一系列宽货币、支持房地产、关爱资本市场的措施。9月26日，中央政治局会议召开讨论经济的会议，反映了中央政府对当前经济形势和宏观政策的重视。预计将继续改革。
从国际环境来看，周海栋认为，鉴于美国经济衰退预期的证伪需要时间，美联储将在第四季度迎来美国大选，短期内大规模资产价格可能波动较大，因此有必要观察美国经济、通货膨胀、就业等数据的实际表现。
冠军基金坚持“景气行业龙头”投资
与周海栋的均衡配置不同，宏利基金的王鹏更注重科技领域的投资。他管理的宏利转型机会股票基金在上半年获得了主动股票基金的收益冠军。第三季度报告显示，截至第三季度末，该基金的股票仓位为93.71%，进一步高于第二季度的92.68%。从业绩来看，该基金的A份额在过去六个月的收益率为13.66%，过去一年的收益率为20.07%，超额收益率为13.10%。
截至第三季度末，基金前十大重仓股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信、上海电力股份有限公司、工业富联、立讯精密、生益电子、深南电路、生益科技、盛宏科技。第三季度，该基金有四只新股，分别是天孚通信、深南电路、生益科技和盛宏科技。此外，连续六个季度持有重仓的新易盛和中际旭创在第三季度增加了持仓比例，总持股比例接近20%。
第三季度运营复盘后，王鹏在第三季度报告中表示，第三季度市场波动较大。随着季度末美国降息，中国出台了一篮子货币和财政政策来振作经济。第三季度乃至全年市场的投资机会在于以下几个方面:一是科技领域，高主题和高业绩有望携手向上;二是内需受政策预期影响，先进入预期修复，再看数据验证;第三，顺周期领域也是先进入预期修复，再看数据验证;第四，高股息短期压力大，但长期投资逻辑不变。
王鹏表示，目前仍坚持“投资景气行业龙头，追求戴维斯双击”的方法，选择长期空间大、短期业绩好的公司，避免短期主题催化透支明显的公司。这种方法的核心是追求业绩超出预期带来的双重估值业绩，长期超额收益明显。但是在逻辑上不谈业绩的阶段会比较弱，但是长期风险收益比还是会比较突出的。
或者已经进入上行趋势
东方阿尔法基金经理唐雷在中小公募中因科技投资而被市场认可。类似于上述两位基金经理，他也在第三季度保持了较高的仓位运作，但他对市场拐点的识别和机会分析将比上述两位基金经理更加详细和深入。
唐雷管理的东方阿尔法优势产业混合第三季度报告显示，截至第三季度末，该基金A股份持仓93.26%，持仓规模超过33亿元，较第二季度有所提升。具体来说，基金最新的十大重仓股分别是盛宏科技、新易盛、中际旭创、沪电、天孚通信、深南电路、立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、智慧创作。其中，唐雷在第三季度增加了四只重仓股，分别是立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、智慧创作。与第二季度相比，寒武纪、工业富联等十大股退出前十。
“a股在第三季度走出V型逆转，从9月下旬开始呈上升趋势。”唐雷在东方阿尔法优势产业混合第三季度报告中写道，自9月份以来，逆周期政策力度超出预期。相信明年上半年中国经济将开始复苏，GDP增速将回归潜在增长中心5%左右。核心力量是政府和居民的消费需求和制造业投资的恢复。未来，中国将成功转型为主要增长引擎的经济体，如消费和服务业、科技创新和高端制造业。
经济复苏和结构转型的成功反映在资产市场上，是全球中国资产的重新评估。唐雷认为，超出预期的逆周期政策和经济复苏将扭转包括a股在内的全球中国资产估值水平，扭转包括a股在内的长期通缩的悲观预期，并将从早期明显的低估状态逐渐回升到历史中心水平。各种边际基金的疑虑逐渐减少，市场指数也会在波动中一步步上升。与宏观经济转型的成功相对应的是，中国新兴产业将回归快速增长，从而带来增长行业绩增长率的提升。同时，整个市场的风险偏好也可以获得到一个成长股。
唐雷进一步表示，AI(人工智能)是未来两年a股上行周期中科技领域的核心产业趋势。目前，AI产业已经跨越产业临界点，进入产业快速增长阶段。未来人工智能产业趋势的发展有两个维度:一是大模型能力的台阶式上升，对应AI推理能力和泛化能力的提升;二是人工智能应用的横向扩展，AI会解锁更多的应用场景，完成更多更复杂的任务。随着大模型能力的台阶式增长，AI产业将呈现指数级扩张。
“在人工智能的带动下，我们判断科技产业将进入一个新的创新周期，这个繁荣周期的范围和广度可能会远远超过2019年的5G周期，可以与2010年开始的移动互联网周期进行比较。我们看好AI计算能力、消费电子、半导体和AI应用在AI驱动下的投资机会。”唐雷说。更多股票资讯，关注财经365！