“股神”巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司最近发布了第三季度财务报告。季度报告显示，伯克希尔公司的现金储备已经达到历史最高的3252亿美元，比第二季度末的2769亿美元增长了17.4%。
截至第三季度末，伯克希尔持有的股权资产公允价值为2716.5亿美元，而去年底，该公司持有的股权资产公允价值为3538.4亿美元。
很多中国人都在惊呼:股神卖美国了!美国股市面临崩盘?也拿出过去所谓的“历史证明”：历史上，巴菲特减持后，美国股市崩盘。这一次也不例外。美国刚刚举行的选举结果也加强了国内投资者对美股后续走势的担忧。
事真的那么简单吗?
咱们一起来理性分析一下。
事实上，巴菲特目前仍然持有大量美股资产。
他持有的现金比例确实大幅上升，但同时仔细看，我们可以发现他持有的股票资产仍然有41%。股票配置比例远高于很多人的整体资产配置，集中在美股。
根据最新季度报告，伯克希尔·哈撒韦在第三季度减持了361亿美元的股票，其中苹果进一步减持了第一大持股，但截至第三季度末，伯克希尔对苹果的持股总额仍为699亿美元。
此外，伯克希尔本季度对另一家大型持股美国银行的减持总额也超过了100亿美元，但美国银行的持股总额至第三季度末仍为317亿美元。
并且巴菲特的投资风格比较特殊，基本上没有以长期债券为主的固定收益，也没有以黄金为主的“其他”类别的配置。
总之，巴菲特持有美股资产的比例并不低于其整体组合。
巴老持有大量现金，预示着对当前市场的谨慎态度。
巴菲特一直强调，现金储备为其提供了灵活性，可以在市场低迷或有吸引力的投资机会时迅速行动。具体来说，巴菲特持有大量现金可能有以下含义:
1、市场估值过高:如果巴菲特认为市场整体估值过高，投资回报没有吸引力，他可能会选择在价格过高的情况下，将资金保留在现金中而不是投资。
2、寻找合适的投资机会:巴菲特的投资风格主要是价值投资，他通常会等待市场提供足够安全的投资机会。当市场不确定或估值过高时，他会保持现金在手，准备抓住更好的投资机会。
3、经济不确定性：如果巴菲特对经济前景有不确定性，或对某些行业的前景持保留态度，他可以通过持有现金来降低风险。
4、提高杠杆率或收购机会:巴菲特的公司伯克希尔·哈撒韦经常通过现金收购其他公司或资产。因此，持有大量现金可能意味着他正在准备收购，尤其是当经济放缓或市场低迷时。
总的来说，巴菲特持有大量现金通常反映了他对市场的谨慎态度，以及他在寻找更好的投资机会时的灵活性。
当巴菲特持有大量现金时，美股可能不会面临崩盘。
持有现金并不意味着直接预示着市场崩溃，但它通常反映了巴菲特对市场环境的谨慎态度或对当前投资机会的不满。以下是巴菲特持有大量现金时市场的一些典型例子:
1. 2008年金融危机前后
•背景:在2007年至2008年的金融危机之前，巴菲特和他的公司伯克希尔·哈撒韦确实持有更多的现金。当危机爆发时，市场波动很大，许多资产价格下跌。
•行动:虽然巴菲特在危机期间持有大量现金，但他并没有因为市场崩盘而避免投资，而是利用这段时间以折扣价格收购了包括高盛和通用电气在内的大型企业。
•结论:巴菲特的现金储备并不意味着市场会崩溃，而是表明他正在等待提供足够安全的投资机会，尤其是在市场动荡的时候。
2. 互联网泡沫2000年
•背景:2000年互联网泡沫期间，巴菲特也持有大量现金。他认为，许多科技股估值过高，市场乐观过度膨胀，导致许多公司的股价不符合其内在价值。
•行动:巴菲特避开了当时科技股的泡沫，保持了较高的现金持有量。直到市场调整，他才开始考虑更有吸引力的投资机会。
•结论:此时的现金持有反映了巴菲特对高估值的谨慎，这并不直接预示着市场会崩溃，但他确实避免了当时泡沫破裂后的大规模损失。
3. 近几年的现金储备
•背景:近年来，巴菲特多次提到持有大量现金，尤其是股市高估值时。例如，伯克希尔·哈撒韦的现金储备在2019年和2020年创下历史新高。
•行动：尽管美股在此期间并未崩盘，但巴菲特认为市场在某些方面过于昂贵，因此他选择保持较高的现金储备。
•结论:这种现金储备的增加并不一定意味着市场即将崩盘，而更多的是反映巴菲特对当前市场的警惕，等待一个安全边际的投资机会。
综上所述，当巴菲特持有大量现金时，市场可能不会很快崩溃，但往往是因为他担心市场的某些领域，尤其是在市场估值过高或经济不确定的情况下。
再次强调，巴菲特的现金储备更多的是一种战略储备，旨在确保市场有机会时能够迅速采取行动。这并不意味着市场会崩溃。更多股票资讯，关注财经365！