清盘倒计时?
8月13日，恒越基金发布公告，旗下的发起型基金——恒越品质生活，若截至2024年8月31日的日终，其资产净值低于2亿元，基金合同将自动终止，且无法通过召开基金份额持有人大会延续。
恒越品质生活成立至今即将满三年，但其规模和业绩表现都不太理想。截至2024年第二季度末，该基金的规模为0.61亿元;而截至2024年8月12日，基金净值仅为0.2742.
目前，投资者普遍关注发起式基金在三年“大考”中面临的规模压力。根据Wind的数据，截至8月12日，市场上总共有2085只发起式基金(不同基金份额合并计算)，其中有1074只的规模低于2亿元，占比达到51.5%。
又一只发起式基金可能面临撤回的局面。
8月13日，恒越基金发布公告，旗下的恒越品质生活基金可能会出现合同终止的情况。
根据基金合同规定，自合同生效之日起三年后(至2024年8月31日结束)，如果基金的净资产值低于2亿元，基金合同将自动终止，且不能通过召开基金份额持有人大会的方式延续。
恒越品质生活是一只发起式基金，成立于2021年8月31日，首轮募集金额为1.68亿元。到2021年四季度末，该基金的规模达到了历史最高点2.92亿元。但此后规模持续下降，到2022年二季度末已降至2亿元以下，并且未能恢复，至2024年二季度末已降至0.61亿元。
在净值表现方面，该基金自成立后的半个月内经历了一次净值上涨，最高达到1.0416.然而，随后净值持续下跌，截至2024年8月12日，仅为0.2742.目前在市场中排名靠后。值得注意的是，该基金的调仓换股非常频繁，导致了较高的换手率和交易佣金支出。根据Wind数据显示，从2021年到2023年，该基金的持仓换手率分别为953.87%、3071.49%和1602.41%，支付的交易佣金分别为353.28万元、647.02万元和221.9万元。同期，该基金的管理费收入分别为151.57万元、262.46万元和151.33万元。
超过五成的发起式基金规模未达到2亿元。
近三年来，市场波动加剧，新基金特别是权益基金的发行情况不佳。而发起式基金的设立门槛相对较低，在公司自有资金参与募集的情况下，更容易实现发行成功。
发起式基金是指基金公司利用公司股东资金、公司自有资金以及公司高管和基金经理等人员的资金来募集的基金，金额至少为1000万元(普通开放式基金则需大于2亿元)，且持有期限不少于3年。这种方式降低了募集成立的门槛，同时加强了基金的退出机制。根据规定，发起式基金需在合同中明确约定：基金合同生效三年后，如果基金资产规模低于2亿元，合同将自动终止，且不得通过召开持有人大会来延续。
根据Wind数据显示，2021年、2022年和2023年市场上分别成立了321只、351只和404只发起式基金。截至8月12日，当前市场上共有2085只发起式基金(同一基金的不同份额合并计算)。值得注意的是，1074只基金的规模低于2亿元，占总数的51.5%。此外，按照8月12日的净值，有981只发起式基金自成立以来表现为浮亏。
发起式基金于2012年诞生，天弘基金指出，发起式基金的出现是为了回应基金管理人和投资者在风险与利益捆绑方面的需求。当时，基金行业主要集中在新基金的发行上，基金运作过程中缺乏将管理人和投资者利益紧密结合的机制。因此，发起式基金成为了解决这一问题的一个思路。
近年来，发起式基金迅速发展，上海一家公募机构的专业人士认为，主要有以下几点原因：首先，能够在市场波动中把握逆势布局的机会。基金公司“自掏腰包”设立发起式基金，以提前布局，展现其长期投资的实际行动。其次，通过设立发起式基金向市场传递信心，表明对中国资本市场长期健康稳定发展的坚定信念。再次，丰富产品线，为未来的投资做好准备，以便在市场好转时抓住机会。最后，实施长期投资策略，期望未来获得更优秀的业绩回报。
展望未来，有业内专家指出，为了更有效地发展发起式基金，管理者需要进一步提升投研能力，持续加强投研团队的建设，提高对市场趋势的分析和预判能力。同时，要关注长期业绩和投资回报，以确保基金的稳定运行。此外，还应优化产品结构，根据市场需求和投资者的偏好，设计多样化的发起式基金，以满足不同投资者的需求。更多股票资讯，关注财经365！