国有大型银行的股价在今年多次创下新高。
截至8月19日，A股银行板块已连续三个交易日上涨。在42家上市银行中，只有浙商银行股价下跌，其余41家均实现了上涨。数据显示，至8月19日，申万银行板块年内累计涨幅达到19.08%，位列申万31个行业之首。
值得注意的是，建设银行、农业银行、工商银行、中国银行和交通银行等的股价在盘中再次创下了上市以来的新高。
从基本面来看，近期江苏银行、杭州银行等首批发布半年报或业绩快报的上市银行表现良好，多家银行的营收和净利润均保持增长，规模稳健扩张。国家金融监管总局此前公布的数据显示，我国商业银行在二季度的监管指标显示，上半年整体净利润微增0.4%，6月底的净息差与一季度末持平，资产质量持续向好。此外，作为能够提供稳定分红的高股息品种，今年以来已有至少15家上市银行表示将进行中期分红。
六家银行在年内的涨幅超过了40%
自8月以来，多家国有大行的股价屡次突破历史高点。截至8月19日收盘，沪农商行当日上涨6.42%，在42家上市银行中位居涨幅第一，苏农银行和成都银行当天涨幅也超过了4%。值得注意的是，建设银行、农业银行、工商银行、中国银行和交通银行这五家国有大行再次创下上市以来的最高价，其余六大国有银行的涨幅均超过2%。此外，浦发银行、光大银行、上海银行及江苏银行的股价也创下了近一年的新高。
自2024年开始，银行股继续保持之前的上涨趋势，在各个板块中表现出色，远超其他行业。在市场波动较大的环境下，银行股的累计涨幅达到19.08%，在31个申万一级行业中位居第一，涨幅比公用事业(申万)高出近10个百分点。
在资金流向上，8月19日银行板块的主力净流入金额达到30.03亿元，位居申万31个行业之首。在申万二级行业中，国有大型银行和股份制银行的主力净流入额分别为10.06亿元和9.69亿元，排名分别为第二和第三。
截至8月19日收盘，南京银行以47.26%的年内涨幅位居第一，交通银行以44.91%紧随其后。除了这两家银行，加上成都银行、农业银行、浦发银行和杭州银行，今年股价涨幅超过40%的银行股已达到6家。此外，工商银行、建设银行等6家上市银行的年内涨幅也超过了30%。总体而言，累计涨幅超过20%的个股共有23只，所有国有六大银行均在其中。
作为一种稳定分红的防御性
值得注意的是，2023年实施A股分红的41家上市银行，总分红金额已超过6100亿元，其中六大国有银行的分红总额达到2454亿元。更重要的是，今年已有多家银行宣布了2024年度的中期分红计划。根据券商中国记者的不完全统计，目前已有2家银行确认了中期分红，15家银行表示将实施中期分红。其中，平安银行的方案显示，其将派发中期分红现金股利为47.74亿元。
多家银行的业绩正在好转。
银行板块的关注度不断提升，分红回报也相对明确，这背后得益于业绩的稳定表现。从首批公布业绩的上市银行来看，其基本面展现了较为积极的信号。
截至目前，已发布2024年上半年报告和业绩快报的A股上市银行数量增加至10家。根据券商中国记者的整理，这些已披露业绩的银行的归母净利润普遍保持正增长，10家银行的业绩增速介于0.62%至20.06%之间。
值得注意的是，杭州银行、苏农银行、齐鲁银行、浦发银行、瑞丰银行和江苏银行这六家银行的净利润增速均超过了10%。其中，杭州银行的净利润同比增长了20.06%;位于长三角地区的苏农银行，则实现了18.23%的同比增长;齐鲁银行和浦发银行的增长率也均超过16%。
资产质量普遍保持稳定，是目前已披露业绩的10家上市银行的共同特征。
总体而言，除了平安银行在6月底的不良贷款率较年初微增0.01个百分点外，其余5家银行的不良贷款率与年初持平;浦发银行和南京银行的不良贷款率较年初分别下降了0.07个百分点;齐鲁银行和浙商银行则分别下降了0.02和0.01个百分点。
近期，国家金融监督管理总局发布的数据显示，截至2024年第二季度末，商业银行的不良贷款余额为3.3万亿元，较上一季度末减少了272亿元;不良贷款率为1.56%，比上季度下降了0.03个百分点。此外，商业银行的贷款损失准备余额达到了7万亿元，较上季末增加了1040亿元，拨备覆盖率为209.32%，比上季度上升了4.78个百分点，表明商业银行的风险抵补能力整体充足。
行业息差下滑暂时趋于稳定
除了这一点，国家金融监督管理总局在8月9日发布了商业银行最新的息差表现，显示出一些积极信号。然而，整个行业仍然在进行一场“息差保卫战”。
截至今年第二季度末，商业银行的净息差为1.54%，与上一季度的水平保持一致。从各类银行机构来看，股份制银行在6月底的净息差较3月底略微上升0.01个百分点，达到1.63%。城市商业银行和农村商业银行的净息差则保持不变，分别为1.45%和1.72%。国有大型银行和外资银行的净息差进一步收窄，降至1.46%;而民营银行的息差收窄幅度最大，减少了11个基点。不过，从绝对值来看，民营银行的平均息差仍然是所有银行中最高的，达到了4.21%。
根据近期公布的上市银行半年报，多个银行的息差仍未显著改善。平安银行在2024年上半年的净息差为1.96%，比2023年的水平下降了0.42个百分点;沪农商行的上半年平均净息差降至1.54%，比去年年底的1.69%减少了0.15个百分点;江苏银行的净息差在上半年下降至1.90%，较去年年底减少了0.08个百分点;浦发银行的上半年净息差降幅有所收窄，与去年年末相比仅下降0.02个百分点，达到了1.48%。
平安银行在其半年报中表示，由于市场利率下降、有效信贷需求不足以及贷款重定价效应等因素，导致净息差出现下滑。同时，在资产重定价和支持实体经济的背景下，资产收益率可能进一步降低，预计净息差仍将面临压力。然而，平安银行行长冀光恒在2024年中期业绩发布会上指出，从长远来看，利率必然会下降，但息差将保持在一个合理的水平，不会无限制地下降。该行对将息差稳定在约1.9%充满信心。
今年7月，一些上市银行的高管在2023年度股东大会上讨论了息差压力。建设银行行长张毅表示，建行的净息差持续优于同行业的可比银行，但全年仍面临一定的下行压力，预计降幅会比去年有所减小。招商银行行长王良预测，整体而言，今年银行的净息差可能会进一步下滑，全年水平可能会接近底部，再下行的空间有限。
国信证券分析师王剑团队此前发布的研究报告指出，自2020年以来，银行业绩增速放缓主要受到净息差的影响。然而，该团队认为，2024年可能是此次业绩下行周期的尾声，当前银行板块的估值仍然处于较低水平。更多股票资讯，关注财经365！