近日，多家券商分析师推出研究报告，展望今年全国人大。分析师普遍认为，今年的经济增长目标可能在5%左右，财政政策会更加积极有为，其中新的生产力和消费相关支持措施备受关注。
分析师指出，历史上资本市场可能在两会前后表现相对积极，关注政策预期带来的结构性机会。目前a股市场环境和投资者情绪都比较积极，两会前后a股市场有望保持稳定。
宏观政策可能会更积极有为有为
总体而言，券商分析师普遍预测，今年的经济增长目标可能定在5%左右，财政政策将更加积极。
中信证券首席经济学家明确预测，2025年我国GDP增长率目标约为5%，CPI增长率目标约为2%。宏观政策需要更加积极有为，才能实现经济的进一步回升和改善。在财政政策方面，2025年赤字率可能会提高到4%左右。在货币政策方面，预计“适度宽松”的政策基调将继续，降息和RRR降息空间仍将存在，落地时间可能在两会后至第二季度。
西部证券首席宏观分析师边泉水预测，今年的经济增长目标将在5%左右。预计财政政策扩张将加强，实力将领先。他还提到，今年将增加发行超长期特殊国债，进一步支持“两重”建设和“两重创新”工作;增加地方政府专项债券规模，扩大投资领域，作为项目资本范围。
“2025年是“十四五”结束和“十五五”规划的启动之年。预计“十四五”期间部署的重点项目和目标的完成情况将受到高度关注。”CICC国内首席战略分析师李求索说。
民营经济和新生产力备受关注
记者注意到，近日，民营企业座谈会的召开极大地提振了市场信心，“民营经济”也成为众多分析师前瞻性的高频词汇。
“民营企业研讨会结束了，但政策还在继续发酵。这次研讨会可以说是‘带头动全身’。科技创新政策从私营企业主导的‘自下而上’逐渐切换到中央主导的‘自上而下’，这也意味着研讨会结束后，将伴随着部委和地方政府的反应、政策措施的出台、政策措施的实施等传导链。”民生证券首席经济学家陶川说。
“座谈会结束后，预计将有更多相关的支持政策细节。具体的政策实施和明确的政策指导对于重振企业信心至关重要。”瑞银也表示。
另外，随着近几年中国科技创新的不断突破，新质量生产力的建设和培育相关政策也备受期待。
CICC宏观分析师周彭表示，新质量生产力的建设可能是财政加码的重点方向，尤其是相关基础设施的投资。从地方两会的稿件来看，各地都非常重视新质量生产力的建设，把重点企业和重点项目作为稳定增长、促进发展的重要手段。
CICC国内首席战略分析师李求索也表示，无人驾驶、低空经济、数字经济、人形机器人、6G等未来产业将是提升中国核心竞争力的关键，解决“卡脖子”问题，加快人工智能、绿色能源等前沿技术的突破和应用推广。
国联民生证券战略首席承超指出，地方两会是全国两会的前奏，预计全国两会将在紧紧围绕落实中央经济工作会议精神、延续地方两会政策的基础上设定目标。从地方两会来看，产业政策已经成为地方两会的一个重要问题，新的生产力、数字经济和绿色转型备受关注。数字经济融合、绿色转型发展等因地制宜发展新生产力，东部地区重点投资新基础设施，中西部地区重点关注“西电东送”、特殊高压，新能源基地等。
瑞银预计两会将强调深化一些关键领域的结构性改革，包括促进科技创新，增加R&D投资，促进人工智能发展及其应用，颁布《民营经济促进法》、对涉企执法专项整治行动进行规范。
提振有关消费政策可期
除推动科技崛起外，提振消费相关支持措施也受到许多分析师的期待。
包承超认为，预计2025年将促进消费。预计2008年两会将实施促进消费的专项行动，促进中低收入群体增收减负，提高消费能力、意愿和水平。加强“两新”政策的实施，创新多元化消费场景，扩大服务消费，促进文化旅游发展。积极发展首发经济、冰雪经济和银发经济。
根据边泉水的分析，大力提振消费，消费增速有望加快。去年年底，中央经济工作会议将“大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求”放在今年经济工作的重点任务中。今年将发放超长期专项国债，加大对消费品“以旧换新”的扩张力度，将补贴范围包括更多家电、手机等数码产品。
陶川还认为，除了“抓科技”，消费的“后手棋”已经准备好了。除了“惠民生”的教育、医疗、养老等。，刺激消费的政策也开始强调科技消费和新消费(如“人工智能+消费”)，这也将成为未来消费的一大亮点。
股市有望在两会前后积极表现
对于A股市场，李求索认为，资本市场在两会前后可能表现相对积极，关注政策预期带来的结构性机会。从历年的情况来看，a股和港股市场在两会前后往往表现良好，涉及两会政策预期的板块或行业表现通常更加抢眼。
“目前A股市场环境和投资者情绪都比较积极，不用太担心外部事件性因素对风险偏好的影响。两会前后，a股市场有望保持稳定。”李求索表示，中国AI技术的进步引起了极大的关注，产业水平不断进步。全球投资者对中国资产价值重估的讨论正在升温，科技股交易活动明显增加。此外，最近公布的一些金融和经济数据显示，宏观基本面正在温和修复。
在配置方面，李求索认为，在结构方面，关注相关行业和主题，这些行业和主题可能受益于政策预期和中长期高质量发展。科技成长板块(以AI和机器人为主线)可能还是热点，但目前TMT板块交易拥挤度高，需要关注市场传播和“高切低”效应。其次，关注有支撑的顺周期领域的政策边际变化，包括相关产业链(建筑、建材、家电等)。)基础设施和房地产稳定需求。、证券公司等可能有阶段性机会。三是国有企业改革、并购重组等相关政策支持领域。
信达证券认为，在股市中，建议关注消费板块和生物制造板块。3月份，全国人大是传统政策的密集出台期，可能会为股市的演变创造新的机遇。消费和科技作为2025年重点政策支撑领域，也可能是资本市场的两条主线。工资机制和收入分配改革有望成为消费板块崛起的触发器，服务消费(包括文化旅游、健康、体育、养老、幼儿园、家政、数字、绿色等。)值得关注。在科技领域，生物制造也可能成为继人工智能和机器人之后的重要出路。
东兴证券策略分析师林阳认为，两会市场有望提前展开。两会热议的主题往往很快投射到 A 随着股票的热点，市场往往以农业开始，预计大技术和消费还有很多讨论话题。林阳说，除了大技术，他对消费板块非常乐观。虽然短期消费板块相对低迷，但消费是经济复苏的重要起点，消费股的崛起是不可避免的。目前消费股的性价比非常好，大消费板块可以从容布局，这是今年预期差距最大的部分。更多股票资讯，关注财经365！